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爱美客（300896.SZ）国际化布局进展总结

核心内容

爱美客（300896.SZ）近期宣布拟通过其子公司爱美客国际，以1.90亿美元收购韩国REGEN Biotech, Inc.公司85%的股权，标志着公司在国际化布局方面取得关键进展。此次收购旨在增强公司在全球美容护理市场中的竞争力，实现资源互补与协同效应。

主要观点

• 国际化战略：爱美客持续推动国际化布局，收购韩国REGEN是其拓展海外市场的重要一步，有助于提升品牌影响力和市场份额。
• 协同效应：通过整合REGEN的技术和市场资源，爱美客有望在产品线、研发能力及市场渠道等方面实现协同效应，增强整体盈利能力。
• 盈利预测调整：基于当前市场环境及公司已披露的业绩表现，分析师调整了爱美客的盈利预测，预计2024-2026年公司营收分别为31.7/37.1/43.9亿元，归母净利润分别为20.4/23.7/27.6亿元，分别同比增长9.5%、16.4%、16.6%。
• 投资评级：分析师维持“买入”评级，认为公司未来增长潜力较大，且国际化战略将带来显著的正向影响。

关键信息

• 收购金额：1.90亿美元
• 收购对象：韩国REGEN Biotech, Inc.公司85%的股权
• 收购方式：通过爱美客国际进行
• 盈利预测：
  • 2024年营收：31.7亿元，同比增长9.5%
  • 2025年营收：37.1亿元，同比增长16.4%
  • 2026年营收：43.9亿元，同比增长16.6%
• 归母净利润预测：
  • 2024年：20.4亿元
  • 2025年：23.7亿元
  • 2026年：27.6亿元
• 投资建议：维持“买入”评级
• 风险提示：
  • 收购进度或效果不及预期
  • 行业竞争加剧
  • 市场推广不及预期

行业表现参考

行业表现前五名（截至2025年3月）

行业表现后五名（截至2025年3月）

总结

爱美客通过收购韩国REGEN Biotech, Inc.公司85%的股权，加速了其国际化进程，提升了全球市场竞争力。分析师对公司的未来表现持乐观态度，调整了盈利预测并维持“买入”评级。尽管面临一定的市场风险，但公司仍具备较强的增长潜力。