20150227-太平洋-通信行业_CDN_行业高速发展和网优板块启动值得高度关注_12页_916kb

通信行业周报总结

核心内容

2015年2月27日发布的通信行业周报指出，CDN行业持续高速发展，网优板块正启动增长周期，成为值得高度关注的投资方向。此外，随着4G网络建设的推进，以及移动支付和可穿戴设备市场的兴起，相关产业链企业也迎来新的发展机遇。

主要观点

1. CDN行业持续增长

• 网宿科技在2014年实现净利润48,370.02万元，同比增长104.00%。
• 公司财务状况良好，成本控制有效，净利润增速高于收入增速。
• 随着互联网流量的爆发式增长，CDN业务预计将持续高速增长。
• 推荐关注网宿科技和光环新网，后者IDC业务也保持高速增长。

2. 4G网优网测板块启动

• 中国移动已建设大量宏基站，2015年将启动大规模网络优化投资。
• 网优网测板块整体进入增长期，三维通信、奥维通信、邦讯技术等公司扭亏为盈。
• FDD-LTE牌照即将发放，中国联通和中国电信将加大投入，预计4G网络优化投资大于3G。
• 建议关注三维通信、邦讯技术、华星创业、世纪鼎利、奥维通信等公司。

3. 新能源无线充电业务

• 中兴通讯在新能源汽车无线充电领域取得重要进展，与多家汽车企业展开合作。
• 无线充电技术实现商用，预计2015年内在中国50-100个城市推广。
• 该技术优势明显，改善充电站管理、提升用户体验，未来有望成为中兴通讯新的业绩增长点。

4. 移动支付市场扩大

• 移动支付业务同比增长170.25%，渗透率由2013年的0.9%提升至2014年的1.6%。
• 芯片制造和智能卡相关公司将受益，建议关注恒宝股份。

5. 视频会议技术升级

• 中兴通讯推出基于新一代平台的统一通信和协作端到端方案，涵盖软件MCU、智能终端和移动App。
• 该方案将视频会议从“固定会议室”推向“手机移动端”，顺应市场趋势。
• 建议关注中兴通讯在视频会议领域的技术实力。

6. 行业政策推动

• 工信部提出“宽带中国”战略，目标包括新增4G基站超过60万个，推动全光网城市建设。
• 政策利好4G产业链相关公司，如中兴通讯、三维通信等。

关键信息

• 行业评级：看好，预计未来6个月内行业整体回报高于市场整体水平5%以上。
• 推荐公司及评级：
  • 中天科技（600522）：买入
  • 中兴通讯（000063）：买入
  • 鹏博士（600804）：增持
  • 三维通信（002115）：增持
  • 光环新网（300383）：增持
  • 网宿科技（300017）：增持

投资建议

• 投资主线一：关注IDC/CDN业务持续增长的公司，如网宿科技和光环新网。
• 投资主线二：关注4G网优网测板块，尤其是三维通信、邦讯技术、华星创业、世纪鼎利、奥维通信等。
• 其他机会：移动支付和可穿戴设备市场带来的新机遇，建议关注恒宝股份、中兴通讯等。

风险提示

• IDC/CDN运营商政策变化
• 网优建设进展不及预期

个股信息

个股涨跌、估值一览

大小非解禁、大宗交易一览

相关研究报告

• 《关注视频通信产业链》 2015-02-13
• 《互联网电视值得关注》 2015-02-04
• 《中兴通讯（000063）业绩符合预期，新业务拓展将是未来看点》 2015-01-20
• 《2015年年度投资策略：关注政策驱动下的投资机会》 2014-12-16

图表目录

• 图表1：本周各板块涨跌幅（%）
• 图表2：年初至今各板块涨跌幅（%）
• 图表3：A股个股市场表现
• 图表4：未来三个月大小非解禁一览
• 图表5：年初至今大宗交易一览

总结

该周报全面分析了通信行业的发展趋势，强调CDN和IDC业务的持续增长，以及4G网优网测板块的启动。同时，关注了新能源无线充电、移动支付、视频会议技术等领域的创新进展，推荐了多家相关公司。风险提示主要包括政策变动和行业建设进展不及预期。整体来看，通信行业在政策和技术双重驱动下，具有良好的投资前景。