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黑色金属研究团队总结

一、核心内容概述

本报告由建信期货黑色金属研究团队发布，主要围绕铁矿石的市场表现、基本面分析、技术面解读及后市展望展开，旨在为投资者提供铁矿石市场的全面分析与操作建议。报告中还包含了行业要闻和相关数据图表，以辅助理解市场动态。

二、主要观点与关键信息

1. 行情回顾与操作建议

• 2022-01-12铁矿石行情：当日收盘价为737.5元/吨，较前一交易日上涨1.94%，成交量为641,217手，持仓量为664,805手，持仓量变化为+13,799手，资金流向为+2.31%。
• 铁矿石价格走势：近期铁矿石价格在基本面和季节性因素的共同作用下有所回升，但长期来看，由于下游需求疲软，存在回落风险。
• 库存与需求：钢厂铁矿石库存快速回升，但仍未达到往年同期水平，港口库存仍处于年内97%分位，表明市场仍有一定的去库压力。
• 开工率与产能利用率：高炉开工率有所回升，产能利用率维持在较高水平，显示钢铁行业生产活动活跃。

2. 基本面分析

• 四大矿山产量与发货量：近期四大矿山铁矿石发货量呈下降趋势，预计年前到港量将有所回落，港口累库情况有望缓解。
• 库存情况：港口库存未出现明显回落，仍处于高位，对铁矿石价格形成一定压力。
• 季节性补库：1月初的季节性补库趋势可能对铁矿石价格产生支撑。

3. 技术分析

• 技术分析图表：展示了2022-01-12铁矿石的技术分析监测图，帮助投资者判断短期走势。

4. 后市展望

• 短期展望：铁矿石价格仍有一定回升空间，主要受季节性补库及钢厂库存需求回升影响。
• 长期风险：由于房地产新开工面积低于往年同期，钢厂库存需求疲软，铁矿石价格存在回落风险。

三、行业要闻

• 央行逆回购操作：人民银行连续七天开展100亿元逆回购操作，保持市场流动性合理充裕。
• 钢铁行业节能降碳：国家发展改革委等五部门发布文件，推动钢铁行业节能降碳，已有多家企业完成超低排放改造。
• 地方债发行计划：2022年地方债发行计划拉开序幕，多地披露新增地方债计划。
• 印尼燃料煤出口政策：印尼政府对燃料煤出口态度不明，此前吊销大量采矿执照，矿商尚未收到解禁通知。

四、数据概览

• 数据图表：包括四大矿山产量、发货量、净进口累计、钢厂与港口库存、高炉开工率、入炉配比、港口成交量、现货价格、基差走势、生铁与粗钢产量、钢材毛利润等。
• 数据来源：Mysteel、Wind、建信期货研究中心等。

五、研究团队信息

• 研究员：
  • 肖维：021-60635725，邮箱：xiaow@ccbfutures.com，期货从业资格号：F3011551，投资咨询证书号：Z0011422
  • 翟贺攀：021-60635736，邮箱：zhaihp@ccbfutures.com，期货从业资格号：F3033782，投资咨询证书号：Z0014484
  • 吴凯航：021-60635735，邮箱：wukh@ccbfutures.com，期货从业资格号：F03086042

六、建信期货业务机构信息

• 总部大宗商品业务部：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼，电话：021-60635548
• 深圳分公司：深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211，电话：0755-83382269
• 山东分公司：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室，电话：0531-81752761
• 其他营业部：包括上海浦电路营业部、北京营业部、福清营业部、郑州营业部、宁波营业部、泉州营业部、厦门营业部、成都营业部等，具体地址与联系方式详见报告。

七、建信期货联系方式

• 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼
• 邮编：200120
• 全国客服电话：400-90-95533
• 邮箱：service@ccbfutures.com
• 网址：http://www.ccbfutures.com

八、免责申明

• 本报告仅提供给建信期货特定客户及其他专业人士。
• 报告信息来源于公开资料，本公司不对信息的准确性和完整性作任何保证。
• 报告观点、结论和建议仅供参考，不构成买卖出价，投资者应结合自身情况谨慎决策。
• 本报告版权为建信期货所有，未经许可不得翻版、复制、发表、引用或再次分发。