20240602-德邦证券-商贸零售行业周报_美妆_零售板块周报_政策加码海外仓发展_跨境电商必争之地_持续关注出海链公司_11页_1mb

商贸零售行业周报总结（2024年6月2日）

投资要点

• 政策加码：国务院常务会议通过《关于拓展跨境电商出口推进海外仓建设的意见》，海外仓成为跨境电商关键基础设施，帮助减少运输成本、简化清关流程、提升消费者体验和应对地缘风险。
• 发展现状：海外仓数量超2500个，面积超3000万平方米，主要服务中大件、高价值商品。头部卖家如乐歌股份和致欧科技加速布局。
• 投资建议：推荐化妆品板块公司（如珀莱雅、巨子生物）把握618大促机遇；出海板块公司（如华凯易佰、赛维时代）受益于跨境电商高景气度；医美板块关注爱美客、锦波生物；黄金珠宝板块等待旺季需求。
• 风险提示：终端需求疲软、行业竞争加剧、客流未达预期等。

市场回顾

• 重点公告：昊海生科回购股份、华凯易佰员工持股解锁。
• 行业新闻：重庆百货折扣店开业、汇通达布局光伏、福瑞达推出新品牌、天猫618美妆销售亮眼。

核心发现

• 海外仓政策支持跨境电商扩张，利好出海企业。
• 618大促推动化妆品需求，国货品牌表现强势。
• 医美和黄金珠宝板块面临基数压力，但长期机会存在。

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