20150526-申万宏源研究_香港_-日评_12页_437kb

香港市場摘要

核心內容

港股上週五受內地A股升破七年新高刺激，恒生指數收報27992.83點，升469點或1.7%，重返20天線之上。國企指數表現優於大市，收報14433.36點，升301點或2.13%。全週港股累升170點。大市成交金額達1425.88億元，較上日增加180.74億元。

主要觀點

• 內地資金流入預期：中港基金互認於週五正式簽署監管合作備忘錄，初期進出額度各為3000億元人民幣，預期有助資金流入港股及內地股市。
• 經濟數據支持：國家發改委發布1043個PPP項目庫，總投資1.97萬億元人民幣，覆蓋多個經濟領域，有助經濟增長。
• 企業表現：萬邦投資中期盈利大幅改善，天鴿互動純利增長1.09倍。金利豐金融及天大藥業發出正面盈利預告。
• 配股與股權變動：粵首環保建議發行新股，泰凌醫藥進行配售。惠理集團主席謝清海出售股份，米蘭站控股股東出售16.61%股份。

關鍵信息

• 港股指數：
  • 恒生指數：收報27992.83點，升469點。
  • 金融分類：收報40553.11點，升813.93點。
  • 地產分類：收報35593.64點，升467.17點。
  • 公用分類：收報56625.09點，升229.48點。
  • 工商分類：收報15830.77點，升236.4點。
• 中國指數：
  • 恒生中國企業指數：收報14433.36點，升301點。
  • 恒生香港中資企業指數：收報5306.79點，升47.97點。
  • 上海A股：收報5041.44點，升164.01點。
  • 上海B股：收報497.90點，升5.6點。
  • 深圳A股：收報2913.77點，升46.28點。
  • 深圳B股：收報1570.46點，升15.12點。

外匯市場

• 主要匯率：
  • 美元/港元：7.7519。
  • 美元/人民幣：6.2022。
  • 美元/日圓：121.56。
  • 歐羅/美元：1.0980。
  • 英鎊/美元：1.5474。

利率

• 香港利率：
  • 最優惠利率：5.00%。
  • 拆息（隔夜）：0.05%。
  • 拆息（3個月）：0.39%。
• 美國利率：
  • 10年債券：2.21%。
  • 聯邦基金：0.25%。

美國市場摘要

核心內容

美股週五反覆偏軟，受聯儲局主席耶倫堅持加息預期影響。道瓊斯指數跌53.72點或0.29%，標普500指數跌4.76點或0.22%，納指跌1.43點或0.03%。全週道指跌0.2%，標普500指數升0.2%，納指升0.8%。

主要觀點

• 通脹數據高於預期：美國4月核心CPI月增0.3%，年增1.8%，逼近聯儲局目標2%。
• 市場反應：通脹數據提振美元走強，壓低油金價格。
• 市場情緒：華爾街對加息預期保持警惕，市場情緒偏軟。

關鍵信息

• 股市表現：
  • 道瓊斯：收報18232.02點，跌0.29%。
  • 標普500：收報2126.06點，跌0.22%。
  • 納指：收報5089.36點，跌0.03%。
• 商品市場：
  • 紐約7月期油：跌1.70%至59.72美元。
  • 布蘭特7月期油：跌1.80%至65.37美元。
  • 紐約6月期金：跌1.20美元或0.1%至1204.50美元。
• 經濟數據：
  • 美國4月CPI（月比）：0.10%，預期0.10%。
  • 美國4月核心CPI（月比）：0.30%，預期0.20%。
  • 美國4月核心CPI（年比）：1.80%，預期1.70%。
  • 美國4月耐久財訂單：預期-0.50%，實際4.00%。
  • 美國4月耐久財（運輸除外）：預期0.40%，實際-0.20%。
  • 美國5月MBA貸款申請指數：預期--，實際-1.50%。
  • 美國5月15日首次申請失業救濟金人數：預期--，實際274K。
  • 美國5月15日連續申請失業救濟金人數：預期--，實際2211K。

A/H 溢價對照表

行業與公司表現

• 航空：
  • 東方航空：H股5.69港元，跌1.6%；A股8.88元，升6.6%；溢價95.1%。
  • 中國國航：H股9.78港元，跌1.0%；A股12.55元，升4.8%；溢價60.4%。
  • 南方航空：H股7.58港元，跌0.7%；A股10.75元，升8.0%；溢價77.3%。
• 家電：
  • 海信科龍：H股8.07港元，升1.0%；A股14.05元，升3.2%；溢價117.6%。
• 汽車：
  • 滬柴動力：H股29.25港元，升0.7%；A股33.29元，升1.8%；溢價42.3%。
  • 比亞迪：H股54.50港元，跌0.1%；A股76.00元，升0.0%；溢價74.3%。
  • 長城汽車：H股52.25港元，升0.3%；A股52.33元，升1.8%；溢價25.2%。
• 建材：
  • 海螺水泥：H股31.65港元，升1.4%；A股24.98元，升2.4%；溢價-1.3%。
  • 金隅股份：H股8.86港元，跌2.1%；A股12.81元，升2.9%；溢價80.7%。
  • 洛陽玻璃：H股6.48港元，跌1.7%；A股18.38元，升7.7%；溢價254.5%。
• 食品：
  • 青島啤酒：H股49.60港元，升0.2%；A股47.39元，升3.0%；溢價19.4%。
• 基建：
  • 中國鐵建：H股14.80港元，升0.7%；A股24.83元，升8.1%；溢價109.7%。
  • 中國中鐵：H股10.34港元，升1.4%；A股21.59元，升7.7%；溢價161.0%。
  • 中國中冶：H股4.13港元，升0.0%；A股10.16元，升5.8%；溢價207.5%。
  • 中國交建：H股13.94港元，升0.0%；A股21.38元，升5.0%；溢價91.7%。
• 煤礦：
  • 兖州煤業：H股7.36港元，升2.4%；A股15.94元，升2.5%；溢價170.7%。
  • 中國神華：H股19.60港元，升2.6%；A股21.99元，升2.9%；溢價40.2%。
  • 中煤能源：H股4.83港元，升2.1%；A股8.85元，升4.5%；溢價129.0%。
• 商業銀行：
  • 建設銀行：H股7.72港元，升1.8%；A股6.83元，升2.4%；溢價10.6%。
  • 中信銀行：H股6.83港元，升1.3%；A股7.82元，升2.1%；溢價43.1%。
  • 农业銀行：H股4.30港元，升1.2%；A股3.89元，升2.6%；溢價13.1%。
  • 工商銀行：H股6.80港元，升1.5%；A股5.44元，升2.1%；溢價0.0%。
  • 民生銀行：H股11.14港元，升2.0%；A股10.78元，升1.4%；溢價21.0%。
  • 交通銀行：H股7.52港元，升0.5%；A股7.03元，升2.0%；溢價16.9%。
  • 招商銀行：H股23.60港元，升2.4%；A股19.22元，升2.8%；溢價1.8%。
  • 中國銀行：H股5.27港元，升2.1%；A股4.67元，升2.2%；溢價10.8%。
  • 光大銀行：H股5.20港元，升2.4%；A股5.53元，升2.2%；溢價32.9%。
• 電力企業：
  • 華電國際：H股8.66港元，跌0.5%；A股9.19元，升4.3%；溢價32.6%。
  • 華能國際：H股10.56港元，升0.0%；A股11.62元，升3.8%；溢價37.5%。
  • 大唐發電：H股4.55港元，升0.7%；A股8.29元，升4.5%；溢價127.7%。
• 金融：
  • 中信證券：H股33.95港元，升1.0%；A股34.24元，升3.4%；溢價26.1%。
  • 海通證券：H股24.10港元，升1.3%；A股28.85元，升2.7%；溢價49.6%。
  • 廣發證券：H股25.75港元，升1.2%；A股29.09元，升3.0%；溢價41.2%。
• 金礦：
  • 紫金礦業：H股2.99港元，升0.0%；A股5.24元，升0.0%；溢價119.1%。
• 保險：
  • 新華保險：H股51.65港元，升3.3%；A股67.45元，升2.9%；溢價63.2%。
  • 中國太保：H股43.25港元，升4.7%；A股35.58元，升3.1%；溢價2.8%。
  • 中國人壽：H股38.55港元，升3.2%；A股38.79元，升3.1%；溢價25.8%。
  • 中國平安：H股119.20港元，升5.5%；A股91.58元，升2.3%；溢價-4.0%。
• 重型機械：
  • 中聯重科：H股5.80港元，升0.5%；A股8.33元，升2.7%；溢價79.5%。
  • 昆明機床：H股3.52港元，升0.0%；A股--；溢價--。
  • 山東墨龍：H股5.57港元，升0.4%；A股14.80元，升4.1%；溢價232.1%。
  • 經緯紡機：H股12.14港元，升3.8%；A股26.81元，升1.1%；溢價176.0%。
  • 中國南車：H股15.00港元，升0.0%；A股29.45元，升0.0%；溢價145.4%。
  • 上海電氣：H股7.89港元，跌0.1%；A股22.90元，升5.5%；溢價262.8%。
  • 一拖股份：H股7.12港元，升0.1%；A股17.66元，升4.0%；溢價210.0%。
  • 鄭媒機：H股6.02港元，跌1.5%；A股11.33元，升3.4%；溢價135.2%。
  • 京城機電股份：H股5.55港元，升3.7%；A股12.89元，升3.5%；溢價190.3%。
• 鋁金屬：
  • 中國鋁業：H股4.93港元，升2.3%；A股10.11元，升3.8%；溢價156.3%。
• 電力股備：
  • 東方電氣：H股17.90港元，跌0.2%；A股30.46元，升3.5%；溢價112.7%。
  • 東北電氣：H股3.30港元，升0.0%；A股8.04元，升10.0%；溢價204.5%。
• 收費公路：
  • 四川成渝：H股4.01港元，跌1.0%；A股8.36元，升10.0%；溢價160.6%。
  • 深高速：H股6.84港元，跌1.3%；A股10.96元，升5.8%；溢價100.3%。
  • 寧滬高速：H股10.52港元，升0.0%；A股9.20元，升4.4%；溢價9.3%。
  • 皖通高速：H股6.93港元，升1.2%；A股13.11元，升1.2%；溢價136.5%。
• 房地產：
  • 北京北辰實業：H股3.71港元，升1.1%；A股7.04元，升2.6%；溢價137.2%。
  • 萬科：H股19.86港元，升2.4%；A股15.02元，升3.7%；溢價-5.5%。
• 造船：
  • 廣船國際：H股33.20港元，升1.7%；A股73.41元，升3.4%；溢價176.4%。
• 鋼鐵：
  • 馬鋼股份：H股2.92港元，升2.1%；A股5.71元，升4.8%；溢價144.4%。
  • 重慶鋼鐵：H股2.16港元，升2.4%；A股4.61元，升4.8%；溢價166.8%。
  • 鞍鋼股份：H股6.49港元，升1.6%；A股7.50元，升2.7%；溢價44.4%。
• 通訊設備：
  • 南京熊貓：H股9.42港元，升0.1%；A股20.31元，升4.8%；溢價169.5%。
  • 中興通訊：H股27.65港元，跌0.2%；A股34.18元，升3.8%；溢價54.5%。
• 藥業：
  • 白雲山：H股30.90港元，跌0.3%；A股40.00元，升4.0%；溢價61.8%。
  • 上海醫藥：H股26.45港元，升1.5%；A股30.75元，升4.2%；溢價45.3%。
  • 新華製藥：H股7.99港元，跌2.8%；A股16.30元，升2.9%；溢價155.0%。
  • 復星醫藥：H股31.15港元，升6.7%；A股33.23元，升3.6%；溢價33.3%。
  • 麗珠醫藥：H股65.80港元，升3.5%；A股92.54元，跌1.9%；溢價75.8%。
• 航運：
  • 中海發展：H股6.51港元，跌0.2%；A股12.96元，升1.2%；溢價148.8%。
  • 中國遠洋：H股6.22港元，跌4.9%；A股14.79元，升2.1%；溢價197.2%。
  • 中海集運：H股3.87港元，跌3.3%；A股10.52元，升1.1%；溢價239.8%。
• 鐵路運輸：
  • 廣深鐵路：H股5.01港元，升0.2%；A股6.84元，升4.3%；溢價70.7%。
• 水處理：
  • 天津創業環保股份：H股7.95港元，升0.6%；A股15.62元，升1.6%；溢價145.6%。
• 環保：
  • 東江環保：H股42.70港元，跌1.8%；A股66.06元，跌1.1%；溢價93.4%。
• 港口：
  • 大達港：H股3.87港元，跌2.3%；A股8.83元，升10.0%；溢價185.2%。
• 製造：
  • 中集集團：H股21.20港元，跌1.4%；A股28.55元，升5.0%；溢價68.3%。

十六大成交最活躍ETF表現

五大表現最佳/最差港股及國企指數成份股

表現最佳

表現最差

表現最佳國企指數成份股

表現最差國企指數成份股

成交最大20個港股ADR表現

商品期貨表現

波羅的海指數表現