20250729-国元证券-机械行业周报_低空经济发展良好_看好国内出口龙头企业_14页_1mb

机械设备行业周报分析总结

日期： 2025年7月29日
行业： 机械设备
评级： 推荐

行情回顾

2025年7月20日至7月25日，机械设备行业周度涨幅达2.56%，跑赢沪深300指数0.86个百分点，在31个申万一级行业中排名第16。细分子行业中，轨交设备Ⅱ表现最佳，周涨幅为5.34%，工程机械和通用设备分别上涨5.34%、2.32%。

政策驱动与市场动态

1. 低空经济政策加码
   湖南省发布《应急装备产业高质量发展三年行动计划》，推动应急装备体系建设；广州市规划前瞻布局低空运动产业，发展无人机足球、低空观光旅游等新兴业态，持续为低空经济提供支持。

2. 国际市场因素
   美国总统特朗普宣布美国与日本贸易协议，下调对等关税税率至15%，利好国内出口龙头，增强工程机械及智能制造行业的竞争优势。

重点数据与行业表现

• 盈利能力：2025年1-6月全国规模以上工业企业利润同比下降1.8%，但部分行业如黑色金属冶炼、电气机械表现亮眼。
• 制造业PMI与投资：制造业PMI维持在高位，固定资产投资稳步增长，工业机器人、金属切削机床等产量保持上升趋势。

投资建议

• 低空经济：推荐关注深城交、苏交科、华设集团、万丰奥威等企业。
• 出口链：看好巨星科技、九号公司、泉峰控股等。
• 工程机械：建议关注三一重工、徐工机械、安徽合力。
• 工业母机：关注华中数控、科德数控、恒立液压。

风险提示

全球经济增长不及预期、汇率波动、原材料价格上涨、竞争加剧等风险不可忽视。同时需警惕部分行业的监管与技术升级风险。

此报告通过全面分析市场数据、政策动向及产业结构，为投资者提供清晰方向。