20250804-世纪证券-大消费行业周报（8月第1周）_育儿补贴政策落地将刺激母婴消费链_9页_671kb

大消费行业周报总结（2025年8月4日）

本周板块表现

上周大消费板块除社会服务外均收跌。社会服务、家用电器、纺织服饰、食品饮料、商贸零售、美容护理板块周涨跌幅分别为+0.10%、-1.87%、-2.14%、-2.17%、-2.22%、-3.30%。领涨的个股有贝因美（+25.16%）、荣泰健康（+12.70%）、安正时尚（+29.43%）、茂业商业（+29.29%）、西藏旅游（+46.42%）。

行业要闻回顾

育儿补贴政策落地：2025年7月28日，《育儿补贴制度实施方案》正式发布，自2025年1月1日起，对符合规定生育的3周岁以下婴幼儿发放补贴至年满3周岁。国家基础标准每孩每年3600元，且该补贴无需缴纳个人所得税，将其计入收入将影响家庭经济状况。中央财政承担约90%的补贴资金，各地区将陆续开放申请通道。此政策预计将显著激发母婴消费，尤其对中低收入家庭的养育成本有直接缓解作用，童装、个护、玩具、母婴零售等终端需求将受益短期内增长。

基孔肯雅热推动个护产品需求：广东爆发基孔肯雅热疫情，已导致5158例病例（主要集中在佛山），该病通过伊蚊传播。因高热、关节疼痛等症状，驱蚊产品和对症护理需求激增，电商数据显示相关搜索量大幅上升。预期短期蚊虫防治产品需求将保持旺盛，建议关注具备产能优势和渠道能力的驱蚊产品企业，以及提供蚊叮护理产品线的个护品牌。

风险提示

经济复苏不及预期、育儿政策补贴力度不足等风险需关注。

结语

育儿补贴政策落地预计将长期利好母婴消费产业链，而基孔肯雅热疫情加速推动个护及驱蚊品类短期爆发式增长，相关企业有望受益。