20240430-国泰期货-工业硅_节前波动放大_建议谨慎持仓_3页_559kb

工业硅市场分析总结（2024年04月30日）

核心内容概览

本报告分析了2024年4月30日工业硅及相关产业链的市场情况，重点包括期货市场表现、现货价格、利润状况、库存变化及原材料成本等。整体来看，工业硅市场处于弱势格局，价格波动较大，建议投资者谨慎持仓。

市场表现

期货市场

• Si2406收盘价：11,965元/吨，较前一交易日（T-1）上涨200元/吨，较一周前（T-5）上涨270元/吨，但较一个月前（T-22）下跌325元/吨。
• 成交量：234,636手，显著高于前一交易日（49,924手）和一周前（53,436手）。
• 持仓量：118,866手，较前一交易日减少13,102手，较一周前减少28,208手，较一个月前减少40,712手。
• 近月合约对连一价差：-80元/吨，较前一交易日（-5元/吨）有所扩大。
• 买近月抛连一跨期成本：66.6元/吨，较前一交易日（0.9元/吨）大幅上升。
• SI2411与SI2412合约价差：-2335元/吨，较前一交易日（40元/吨）明显走弱。

现货市场

• 华东地区通氧Si5530：13250元/吨，较一周前（T-5）下跌650元/吨。
• 云南地区Si4210：13850元/吨，较一周前（T-5）下跌500元/吨。
• 天津99硅：13250元/吨，较一周前（T-5）下跌450元/吨。

工业硅利润

• 新疆Si4210硅厂利润：-178元/吨，较一周前（T-5）下跌711元/吨。
• 云南Si4210硅厂利润：-2228元/吨，较一周前（T-5）下跌459元/吨。

库存情况

• 社会库存：36.4万吨，较一周前（T-5）小幅下降0.3万吨。
• 企业库存（百川口径）：8.8万吨，较一周前（T-5）下降0.2万吨。
• 仓单库存：25.0万吨，较一周前（T-5）下降0.1万吨，但整体仍处于高位。

原料成本分析

硅矿石

• 新疆：495元/吨，较一周前（T-5）无变化。
• 云南：435元/吨，较一周前（T-5）无变化。

洗精煤

• 新疆：2225元/吨，较一周前（T-5）无变化。
• 宁夏：1530元/吨，较一周前（T-5）上涨45元/吨。

石油焦

• 茂名焦：1400元/吨，较一周前（T-5）无变化。
• 扬子焦：1440元/吨，较一周前（T-5）上涨10元/吨。

电极

• 石墨电极：18100元/吨，较一周前（T-5）无变化。
• 炭电极：9200元/吨，较一周前（T-5）无变化。

多晶硅（光伏）市场

价格

• 多晶硅致密料：41.5元/千克，较一周前（T-5）下跌2.5元/千克。
• 三氯氢硅（原料）：4650元/吨，较一周前（T-5）下跌100元/吨。
• 硅粉（99硅）：13750元/吨，较一周前（T-5）下跌1000元/吨。
• 硅片（M10-182mm）：1.59元/片，较一周前（T-5）下跌0.06元/片。
• 电池片（M10-182mm）：0.35元/瓦，较一周前（T-5）下跌0.03元/瓦。
• 组件（单面-182mm）：0.84元/瓦，较一周前（T-5）下跌0.08元/瓦。
• 光伏玻璃（3.2mm）：27元/立方米，较一周前（T-5）上涨1.25元/立方米。
• 光伏级EVA：12344元/吨，较一周前（T-5）下跌573元/吨。

利润

• 多晶硅企业利润：-1.4元/千克，较一周前（T-5）下跌18.9元/千克。

有机硅市场

• DMC价格：13600元/吨，较一周前（T-5）下跌50元/吨。
• DMC企业利润：-1020元/吨，较一周前（T-5）下跌1880元/吨。

铝合金市场

• ADC12价格：20700元/吨，较一周前（T-5）下跌100元/吨。
• 再生铝企业利润：110元/吨，较一周前（T-5）下跌740元/吨。

趋势强度

• 工业硅趋势强度：0（中性）
• 趋势强度分类：-2（最看空）至2（最看多），0表示当前市场趋势中性。

市场观点与建议

当前市场情况

• 工业硅期货昨日盘面涨幅较大，但整体呈现冲高回落。
• 新疆工厂报价上调及新能源板块情绪有所带动，但基本面仍偏弱。
• 社会库存和企业库存处于高位，且仓单库存短期内难以有效流出。

主要因素分析

• 供给端：周度开工率偏高，供给压力较大。
• 需求端：下游需求维持刚需补库，但无法有效传导利润至上游。
• 多晶硅板块：二季度存在检修预期，进一步压制需求。
• 库存压力：高库存对价格形成持续压制，短期内难有明显改善。

投资建议

• 谨慎持仓：五一假期前价格波动放大，建议投资者保持谨慎，关注库存变化。
• 关注库存消化：在库存未得到合理消化之前，工业硅价格预计仍维持弱势。
• 风险提示：市场存在不确定性，投资者应根据自身风险承受能力做出决策。

其他重要信息

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