2017-特斯拉现有及Model3潜在国产产业链梳理-20170815-兴业证券-12页-2mb

文档内容总结

核心内容概述

本文档主要分析特斯拉现有及Model 3潜在国产产业链的布局情况，探讨国内企业在特斯拉供应链中的替代可能性，以及Model 3量产对全球新能源汽车市场的影响。同时，还涉及新能源汽车产业链中关键零部件如锂电设备、电机材料、继电器和动力总成的发展趋势与市场前景。

主要观点

1. 国产替代潜力

   • 国内企业已在特斯拉多个零部件供应链中占据一席之地，包括：
     • 轻量化铝合金结构件（拓普集团）
     • 电机继电器（宏发股份）
     • 永磁电机稀土材料（中科三环）
     • 车身模具（天汽模）
     • 电控油门（宁波高发）
     • 松下电池的设备供应（先导智能）
     • 正极材料供应（天齐锂业）
     • 电解液添加剂（长园集团）
   • 部分环节如正极材料前体、触摸屏及显示屏、汽车玻璃等被认为有较高国产替代可能性。

2. Model 3国产化对行业的影响

   • Model 3的国产化将推动特斯拉从豪华车市场向主流市场转型。
   • 随着Model 3的量产和扩产，特斯拉的销量和市场影响力有望显著提升，从而对全球新能源汽车市场产生重大影响。
   • Model 3预计在2017年第三季度投产，2018年初达产，产能将达10,000辆/周，年产能约50万辆。

3. 产业链趋势与技术发展

   • 锂电池设备行业呈现高端化趋势，国内龙头企业如先导智能在技术与市场方面具备竞争优势。
   • 高性能钕铁硼永磁材料是新能源汽车电机的核心，我国在该领域具备显著优势，未来有望进一步扩大市场份额。
   • 高压直流继电器是新能源汽车安全性能的关键，宏发股份凭借成本优势和技术达标，有望切入特斯拉供应链。

4. 新能源汽车经济性提升

   • 新能源汽车的经济性提升是推动其发展的核心因素，尤其当电池成本下降至一定程度时，其全生命周期成本可与燃油车持平。
   • 欧洲的经济性临界点较低，预计最先达到这一标准；美国则需更低的电池成本。

5. 充电基础设施完善

   • 特斯拉已在全球31个国家建设了大量充电设施，为Model 3的推广提供了坚实基础。
   • 传统车企如大众也在积极布局充电网络，推动新能源汽车普及。

关键信息

特斯拉Model 3产能规划

国内潜在替代厂商

高压直流继电器市场分析

新能源汽车经济性临界点

总结

本文档系统梳理了特斯拉现有及Model 3潜在国产产业链的布局，强调了国内企业在多个关键零部件上的替代潜力。随着Model 3国产化推进，特斯拉将加速其在新能源汽车市场的扩张，对全球产业链格局带来深远影响。同时，新能源汽车产业链的技术进步与成本下降成为推动行业发展的核心动力，国内企业有望在这一趋势中获得显著增长机会。