20181108-兴业研究-FICC日报_4页_805kb

报告摘要

本日FICC日报主要涵盖宏观经济、货币市场与流动性、债券市场、外汇、贵金属和原油市场等方面的信息，为市场参与者提供关键数据与分析。

央行央票首次出海：中国人民银行在香港发行了100亿元3个月期和100亿元1年期央票，中标利率分别为3.79%和4.20%。3个月期和1年期央票分别获得4.26倍和3.29倍的认购倍数，显示市场对人民币资产的兴趣。
外汇储备规模下降：截至2018年10月末，我国外汇储备规模为30531亿美元，较9月末下降339亿美元，降幅为1.1%。这是自2017年4月以来的新低，外管局解释为汇率折算和资产价格变动等综合因素所致。
政策支持民营经济：广东省发布“民营经济十条”，旨在加大信贷支持力度，落实国家“两曾两控”政策以及续贷政策，推动民营经济高质量发展。
美国中期选举结果：民主党夺回众议院，共和党扩大参议院优势。选举结果基本符合市场预期，对美国中期经济增长可能产生负面影响，从而对海外流动性对国内的压力有所缓解。

利率债发行：今日发行3年期和7年期国债，中标利率均低于估值。7年期国债需求旺盛，全场倍数达3.53，边际倍数2.74。10年期国债中标收益率为4.0972%，全场倍数3.69，边际倍数8.15。
信用债发行：信用债共发行222.5亿元，主要由AAA级国有企业发行，以超短融为主。

利率债表现：受美国中期选举结果影响，市场预期有所变化，利率债收益率下行幅度收窄。10年期国开债活跃券收益率下行2.4BP至4.08%，10年期国债活跃券收益率下行2.5BP至3.4850%。
国债期货上涨：10年期主力合约上涨0.19%，5年期和2年期主力合约分别上涨0.13%和0.18%。
信用债成交活跃：城投债和产业债成交集中在AA+~AAA级别，1~3年期收益率区间为4.08%~6%和3.54%~6.4%。部分具体债券如16新师01、15中色MTN002成交价格分别为7.05%和4.25%。

指标名称	本日	前日	日变动(BP)	今年以来变动(BP)
国债:5Y	3.31	3.32	-1.0	-53.0
国开债:5Y	3.83	3.85	-2.1	-98.7
非国开:5Y	3.89	3.91	-1.7	-95.3
地方债:5Y	3.67	3.68	-1.0	-61.0
国债:10Y	3.51	3.53	-2.0	-36.9
国开:10Y	4.08	4.10	-2.4	-74.3
产业债(AA+):1Y	3.90	3.91	-0.3	-159.1
产业债(AA+):3Y	4.23	4.23	-0.0	-131.3
产业债(AA):1Y	4.22	4.26	-3.3	-147.1
产业债(AA):3Y	4.82	4.84	-2.0	-92.3
城投债(AA):1Y	4.11	4.12	-1.1	-160.5
城投债(AA):3Y	4.49	4.49	0.1	-133.8

指标名称	本日	前日	日变动(BP)	今年以来变动(BP)
期限利差:10Y-1Y	75.97	75.49	0.5	67.0
期限利差:10Y-5Y	56.27	54.75	1.5	47.3
信用利差:3Y,AA+	77.16	74.49	2.7	1.9
评级利差(AAA-AA):3Y	82.00	84.00	-2.0	37.0

衍生品名称	本日	前日	日变动(BP)	今年以来变动(BP)
IRS-FR007:1Y	2.78	2.76	0.0	-0.9
IRS-FR007:5Y	3.18	3.16	0.0	-0.9
国债期货:5年(涨跌幅,% )	0.18	0.05	0.1	0.1
国债期货:10年(涨跌幅,% )	0.22	0.08	0.1	0.2

美元兑人民币中间价：调升10个基点至6.9065，对岸美元兑人民币收盘报6.9253，较上日贬112点，离岸人民币报6.9187。
美元指数：收报95.75，下跌0.62%，YTD变动为-5.58%。
贵金属：伦敦金收盘报1233.64美元/盎司，上涨0.18%；伦敦银收盘报14.6960美元/盎司，上涨0.53%。
原油市场：ICE布油报72.16美元/桶，下跌0.76%；NYMEX原油报62.15美元/桶，下跌0.86%；国内沪油报501.4元/桶，下跌1.61%。

分析师：
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