2016-04-08-上交所-华菱星马汽车（集团）股份有限公司2015年年度报告_142页_1mb

华菱星马2015年年度报告总结

公司基本信息

• 公司代码：600375
• 公司简称：华菱星马
• 公司全称：华菱星马汽车（集团）股份有限公司
• 法定代表人：刘汉如
• 注册及办公地址：安徽省马鞍山经济技术开发区
• 联系电话：0555-8323038
• 电子邮箱：leef7951@163.com（董事会秘书）、wangwuqiang86@126.com（证券事务代表）

财务概况

主要财务数据（单位：元）

主要财务指标（单位：元）

非经常性损益项目

公司业务概要

主要业务

公司主要业务包括重卡、专用汽车及汽车零部件的生产、研发与销售。主要产品包括重卡整车、底盘、散装水泥车、混凝土搅拌车、泵车、半挂牵引车、工程自卸车、发动机、变速箱、车桥等。

经营模式

采购模式

• 专用车业务：采用ERP管理模式，结合采购、生产、销售，选择信用良好、供货及时的供应商，确保采购质量。
• 重卡业务：采用供应链管理模式，推行信息化采购、第三方物流和准时制采购，通过招标比价选择优质供应商。

生产模式

• 专用车业务：以销定产，根据订单组织生产，保留部分常用车型备货。
• 重卡业务：以销定产，结合精益化生产理念，实施6S管理，提升生产效率和产品质量。

销售模式

• 专用车业务：以直接销售为主，经销商分销为辅，与金融机构合作，提供按揭和融资租赁服务。
• 重卡业务：以经销为主，推行4S店模式，鼓励经销商进行售后服务和配件经营，加强区域化管理。

行业情况说明

公司属于汽车制造行业，细分领域为重卡及专用车。行业利润受国家政策和宏观经济影响较大，具有周期性。2015年，国家宏观经济增速回落，房地产、固定资产、基础设施投资放缓，重卡和专用车销量分别下降25.98%和19.14%。公司积极应对，寻找新的市场突破点和利润增长点。

核心竞争力

1. 技术与研发优势：设立国家博士后科研工作站，与知名院校、科研机构合作，注重技术创新。
2. 完整产业链优势：具备专用车和重卡生产资质，实现产业链延伸和资源整合。
3. 营销与服务优势：加强营销培训，提升服务能力和质量，建立快速响应机制。
4. 品牌优势：拥有星马专用车和华菱重卡两大品牌，产品为安徽省名牌。
5. 人才优势：以人为本，实施动态管理，重视人才引进与培养。
6. 成本优势：通过优化供应商结构和工艺流程，降低生产成本。
7. 管理优势：建立综合管理体系，提升管理效率和产品质量。
8. 财务优势：重视财务管理，控制成本费用，优化融资渠道。

管理层讨论与分析

主要经营情况

• 营业收入：354,266.37万元，同比下降29.11%。
• 归属于上市公司股东的净利润：-94,299.64万元，同比下降150.55%。
• 经营活动产生的现金流量净额：517,680,767.14元，同比增加314.94%。
• 投资活动产生的现金流量净额：-376,041,758.76元，同比增加12.78%。
• 筹资活动产生的现金流量净额：-191,008,151.53元，同比增加46.19%。
• 研发投入：180,172,559.24元，占营业收入5.09%。

资产与负债情况

• 预付款项：减少53.10%，因采购量下降。
• 长期应收款：增加93.73%，因徽融租赁业务增长。
• 开发支出：增加57.70%，因天然气发动机研发持续投入。
• 递延所得税资产：减少97.41%，因公司及部分子公司亏损。
• 应付账款：增加41.57%，因未支付货款增加。
• 应付利息：增加100%，因一次还本付息的委托贷款计提利息。

行业竞争格局和发展趋势

重卡业务

• 行业集中度高：前十大企业销量占总销量96%，新进入者困难。
• 发展不平衡：大型企业销量均在10万辆以上，中小企业差距较大。
• 未来竞争关键：核心零部件供应体系，如发动机、变速箱等。
• 发展趋势：由价格竞争转向性能竞争，重型化与轻量化，人性化、安全性和节能环保化，构建完整产业链。

专用车业务

• 周期性明显：受固定资产投资影响。
• 竞争关键：掌握自主底盘生产资源。
• 发展趋势：丰富产品线，集成供货，提升产品质量和售后服务。

公司发展战略与经营计划

• 发展战略：加强自主品牌建设，提升竞争力，向核心零部件生产延伸，完善产业链。
• 经营计划：
  1. 实施创新发展，推进市场转型。
  2. 完善产品平台，提升技术含量。
  3. 提高内部管理水平，促进效益提升。
  4. 打造高效低成本制造体系。
  5. 推动零部件板块国际化。

风险提示

1. 宏观经济政策变化风险：重卡和专用车行业受宏观经济影响大。
2. 经济周期风险：与宏观经济波动周期密切相关。
3. 市场风险：行业增长放缓，竞争加剧。
4. 暂停上市风险：2015年净利润为负，若2016年不能扭亏，可能被暂停上市。

其他重要事项

• 利润分配预案：2015年不进行利润分配和资本公积转增股本。
• 审计情况：华普天健会计师事务所出具标准无保留意见。
• 重大资产和股权出售：无。
• 主要控股参股公司：包括华菱汽车、星马专汽、福马零件、徽融租赁等。

总结

华菱星马2015年面临严峻的市场环境，营业收入和净利润均大幅下降。公司采取多种措施应对，包括深化营销体制改革、加强研发、优化供应链管理等。公司具备较强的技术和产业链优势，未来将聚焦创新发展、提升产品性能、推动零部件板块国际化，以应对行业周期性和市场竞争压力。同时，公司需关注宏观经济波动和政策变化，努力实现扭亏为盈，避免暂停上市风险。