2024-04-29-港交所-Ａ嘉实生活科技_经审核年度报告2023（只备英文版本）_47页_546kb

HARVEST CHINA SUSTAINABLE LIFESTYLE TECH ACTIVE ETF 年度报告摘要

市场环境分析

1. 中国市场：2023年GDP同比增长5.2%，经济复苏中仍面临疫情、房地产与地方债务挑战。政府推出多项货币及财政政策以刺激经济。
2. 港股表现：因市场担忧、政策不及预期等因素，中国与港股表现逊于全球主要市场。
3. 全球经济：美联储加息周期接近尾声，目标利率区间为5.25%-5.5%，标普500指数上涨24.23%，印度股市表现强劲。
4. 科技板块：人工智能技术推动科技股受追捧，成为主要增长动力。中东危机等风险事件可能引发欧洲经济动荡。

投资策略与展望

• 短期策略：期待2024年第一季度货币政策进一步宽松，释放信贷与资本资源支持高科技、绿色能源等领域。
• 市场预期：市场估值处于历史低位，预计2024年全球经济温和增长和政策支持将提振市场表现。

基金表现与财务摘要

1. 资产规模：
   • 2023年资产规模增长至27.05亿港元（2022年底：26.70亿港元），涨幅6.5%。
2. 净资产：
   • 2023年底净资产：25.05亿港元（对比2022年底的24.18亿港元）。
3. 财务影响：
   • 净亏：1.145亿港元（2022年亏损2.375亿港元）。
   • 全年资金流入：26.18亿港元；流出：13.44亿港元。

风险控制

• 市场风险：主要来源于股票市场波动，核心持仓行业集中在信息技术等波动性较高的板块。
• 流动性风险：投资组合能够较快变现，基本无流动性障碍。
• 信用风险：大部分交易对手均为高信用评级机构。
• 外汇风险：功能货币为港元，US
  D持仓未构成显著风险。

投资组合亮点

• 科技类龙头个股：重仓腾讯控股（占比~6.65%）、阿里巴巴（占比~1.98%）、小米集团等。
• 新能源与自动化：宁德时代、理想汽车、大陆集团等中长期表现积极。
• 消费与医药成长股：云南白药、中国中免、药明康德等配置增强防御性。
• ETF与核心行业交织：保护性配置于宽基指数ETF，降低个股波动影响。

结论与展望

该ETF聚焦中国科技行业中具有ESG优势与生活方式科技属性的企业，于2023年结构性承压，但长期成长逻辑未变。

• 短期：货币与政策宽松期可能推动重资产科技股修复。
• 核心挑战：持续跟踪中国产业链升级与监管趋势变化。

管理公司：Harvest Global Investments Limited
托管银行：HSBC Institutional Trust
财年截止：2023年12月31日