2024-04-29-港交所-嘉实明晟Ａ股_嘉实明晟Ａ股－Ｒ_经审核年度报告2023（只备英文版本）_115页_1mb
报告摘要
嘉實國際資產管理 - HARVEST MSCI CHINA A INDEX ETF 2023 年度報告總結
核心內容概述
本報告為 Harvest MSCI China A Index ETF（嘉實MSCI中國A指數ETF）2023年度財務報告，該ETF為 Harvest Funds (Hong Kong) ETF（嘉實香港ETF）的子基金。報告涵蓋財務狀況、綜合收益、淨資產變動、現金流以及獨立審計意見等內容，並對投資策略與市場展望進行分析。
主要觀點
市場概況
- 中國經濟：在2023年實現了5.2%的GDP年增長，符合市場預期，但經濟復甦過程並非一帆風順。年初曾受到疫情衝擊，後因房地產和地方政府債務問題影響市場信心。
- 中國與香港股市表現：在2023年表現較弱，MSCI中國A指數淨回報指數下跌10.95%。
- 全球股市表現：全球股市在2023年表現強勁，標普500指數上漲24.23%，達到歷史高點。印度股市也表現突出，標普BSE 100指數上漲21.49%。
- AI技術發展：人工智能技術，尤其是ChatGPT 3.0的推出，推動了投資者對科技股的熱情，使其成為2023年的表現優異股種。
- 國際衝突影響：10月哈馬斯與以色列衝突加劇，引發紅海危機，對歐洲經濟造成潛在影響，包括地區貿易減少、能源成本上升以及更嚴格的金融監管。
投資策略與展望
- 中國政府政策：持續推出刺激政策以促進經濟復甦，包括降準、發行1萬億元人民幣債券等。
- 市場估值：目前市場估值仍處於歷史低位，預計在條件改善後將迎來反彈，對投資者有利。
- 資本配置：政策推動了流動性增加，支持高科技、農業、綠能等新興領域的投資。
- ETF展望：預計隨著外部環境穩定，企業將逐步去庫存，市場表現將改善。
關鍵財務信息
資產負債表（Statement of Financial Position）
| 項目 | 2023 年（人民幣） | 2022 年（人民幣） |
|---|---|---|
| 投資 | 29,336,886 | 33,835,144 |
| 股息應收 | 13,810 | 105 |
| 利息應收 | 37 | 38 |
| 現金及現金等價物 | 382,257 | 389,003 |
| 總資產 | 29,732,990 | 34,224,290 |
| 負債 | 335,794 | 307,121 |
| 淨資產歸屬單位持有人 | 29,397,196 | 33,917,169 |
綜合收益表（Statement of Comprehensive Income）
| 項目 | 2023 年（人民幣） | 2022 年（人民幣） |
|---|---|---|
| 收入 | 773,975（股息收入） + 758（利息收入） | 919,320（股息收入） + 1,267（利息收入） |
| 投資淨虧損 | (4,328,761) | (10,408,769) |
| 總淨虧損 | (3,554,028) | (9,460,590) |
| 費用 | 管理費(161,976) + 信托費(61,578) + 投資交易成本(4,294) + 證券經紀佣金(7,012) + 审計費(286,355) + 法律及專業費用(28,625) + 其他營運費用(338,296) | 管理費(209,405) + 信托費(69,737) + 投資交易成本(20,967) + 證券經紀佣金(19,702) + 审計費(229,769) + 法律及專業費用(18,553) + 其他營運費用(351,498) |
| 營運虧損 | (4,442,164) | (10,380,221) |
| 稅務費用 | (77,809) | (92,260) |
| 總綜合虧損 | (4,519,973) | (10,472,481) |
現金流表（Statement of Cash Flows）
| 項目 | 2023 年（人民幣） | 2022 年（人民幣） |
|---|---|---|
| 營運活動現金流 | (6,746) | 12,932,811 |
| 融資活動現金流 | (13,016,000) | (13,016,000) |
| 現金及現金等價物 | 382,257 | 389,003 |
獨立審計意見
- 獨立審計師對財務報表的審計意見為 無保留意見，認為財務報表在所有重大方面符合國際財務報告準則（IFRS）。
- 审計重點為 投資的存在與估值，審計師對投資的確認和估值進行了測試，未發現重大異常。
- 管理層和受托人對財務報表的準備負有責任，並遵守相關披露規定。
投資組合與表現
- 投資組合（Investment Portfolio）未經審計，但顯示投資主要集中於 A股市場，並通過 港股通 進行投資。
- 投資組合變動（Statement of Movements in Investment Portfolio）顯示基金在2023年進行了投資買賣活動，但具體變動細節未提供。
- 績效記錄（Performance Record）顯示該ETF在2023年表現不佳，與MSCI中國A指數的下跌趨勢一致。
管理層與受托人責任
- 管理層責任：確保財務報表真實、公允，並符合IFRS標準，同時評估基金是否具有持續經營能力。
- 受托人責任：確保基金按照信托契約進行管理，並對投資與借款權限進行監督，保障基金資產安全。
財務政策與披露
- 投資組合按照 市值法 進行計價，並遵循 MSCI中國A指數 的構成與權重規則。
- 有關投資組合的估值、披露及相關政策在附註中有所說明，特別是 投資估值 和 會計估計。
- 投資組合的變動及相關披露見於附註10(f)。
結論
2023年，Harvest MSCI China A Index ETF在經濟復甦和全球市場表現強勁的背景下，表現相對疲軟。投資組合主要集中在中國A股市場，並受到疫情、房地產危機及地緣政治衝突等多重因素影響。基金的財務報表由獨立審計師出具無保留意見，顯示其財務狀況符合IFRS標準，並在所有重大方面真實、公允。基金的淨資產有所下降，但市場估值仍處於歷史低位，預計未來將有所反彈。
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