2025-06-26-港交所-北森控股_2024_x2f_2025年度报告_250页_2mb

报告摘要

Beisen北森控股有限公司是一家於開曼群島註冊成立的公司，股份代號為9669，公司網址為www.beisen.com。報告涵蓋了公司資料、財務摘要、主席致辭、管理層討論與分析等內容，展示了公司在2024/2025財年的經營成果與未來戰略方向。

董事會成員：
- 執行董事：王朝暐（主席）、紀偉國（行政總裁）、劉憲娜（首席財務官）
- 獨立非執行董事：杜葵、趙宏強、葛珂
- 審核委員會：趙宏強（主席）、葛珂、杜葵
- 薪酬委員會：葛珂（主席）、紀偉國、杜葵
- 提名委員會：杜葵（主席）、王朝暐（辭任）、劉憲娜（新任）、葛珂
- 聯席公司秘書：劉憲娜、區慧晶（FCG, HKFCG）
- 授权代表：劉憲娜、區慧晶（FCG, HKFCG）
- 注册辦事處：PO Box 309, Ugland House, Grand Cayman KY1-1104
- 中國總部及主要營業地點：
  - 成都市高新區天府大道中段688號3棟3層03001-03006號
  - 北京市海淀區上地東路35號院1號樓710室
- 香港主要營業地點：灣仔皇后大道東248號大新金融中心40樓
- 股份過戶登記總處：Maples Fund Services (Cayman) Limited
- 香港股份過戶登記分處：Computershare Hong Kong Investor Services Limited
- 香港法律顧問：漢坤律師事務所有限法律責任合夥
- 核數師：畢馬威會計師事務所

整體財務數據：
- 收入：RMB945,076千元（同比增長10.6%）
- 網絡虧損：RMB147,406千元（同比改善95.4%）
- 經調整後的淨虧損：RMB29,101千元（同比改善72.4%）
收入構成：
- 雲端HCM解決方案：RMB721,800千元（佔總收入76.4%，同比增長14.2%）
- 專業服務：RMB223,300千元（佔總收入23.6%，同比增長0.3%）
研發開支：RMB287,600千元（同比減少18.0%）
合約負債：RMB621,400千元（同比增長20.4%）
財務狀況：
- 總資產：RMB1,977,159千元
- 總負債：RMB932,251千元
- 總權益：RMB1,044,908千元

AI驅動增長：
- 2024年初啟動AI產品研發，同年8月成功商業化，並於2025年推出多個AI解決方案。
- 北森AI Family產品矩陣包含7大智能產品及100+項AI功能，如AI面試官、AI領導力教練Mr.Sen等。
- 截至2025年3月31日，AI產品已覆蓋超過300家企業客戶，ARR超過600萬元人民幣。
- AI面試官已實現大規模採用，累計簽約客戶超240家，提升招聘效率近60倍，降低篩選成本90%。
大客戶戰略：
- 連續九年保持中國HCM SaaS市場第一，市場佔有率約15%。
- 2025年Core HCM業務ARR增長29%，留存率達114%，擁有近2,300家客戶。
- 2025年大型企業業務實現廣泛增長，有近140家客戶（員工數均超10,000）採用Core HCM和績效評估模組。
- 完成多語言、多幣種、多時區PaaS平台升級，支持中國企業海外擴張的全球人力資源管理需求。
生態系統整合：
- 收購酷學院，整合千餘客戶資源及釘釘生態入口。
- 酷學院在學習管理SaaS市場佔據領先地位，擁有數千家收費客戶。
- 收購後，北森實現對大中小企業市場的全面覆蓋，提供差異化解決方案。
- 產品升級包括人力資源管理、能力系統及數字人才培養解決方案。

AI Agent進入加速階段：
- 2026財年，北森將AI Agent定位為未來三年的核心戰略重點。
- 加大市場拓展力度，推動AI技術落地，為客戶和企業創造價值。
深化行業深耕與大客戶戰略：
- 2026財年正式成立大客戶事業部，聚焦新能源、高科技製造、消費連鎖零售三大領域。
- 與頂尖諮詢公司合作，提供全場景、全週期解決方案，提升客戶服務標準。
- 基於統一多產品線策略，提升客戶ARR及交叉銷售能力。
強化Core HCM一體化解決方案差異化戰略：
- 深化六大核心模塊與35種產品的協同融合。
- 推進角色場景與工作場景一體化，實現「業人一體」願景。
- AI Agent與產品模組強化結合，進一步提升北森在一體化HCM產品的差異化優勢。