20220531-东海期货-金融期货日报_沪深指数齐反弹_多支指数成分调整_3页

文档内容总结

核心内容概述

2022年5月31日的金融期货日报分析了沪深指数的市场表现及指数成分调整的背景，并对国债期货市场进行了研判。整体来看，股市呈现反弹迹象，而债市则受到稳增长政策预期影响，收益率曲线出现走阔趋势。

股指期货分析

市场表现

• 沪深300指数上周收于4001.30点，较前值下跌1.87%。
• 两市融资融券余额为14487亿元，北向资金当周净流出96亿元。
• 上证指数在5月30日收涨0.6%，创业板指涨1.2%。
• 近3000只股票上涨，市场整体情绪有所回暖。

行业表现

• 涨幅前五：煤炭（7.05%）、石油石化（4.11%）、交通运输（2.39%）、汽车（1.78%）、传媒（1.41%）。
• 跌幅前五：电子（-3.01%）、医药（-3.07%）、电力设备及新能源（-3.10%）、房地产（-3.36%）、家电（-3.97%）。

操作建议

• 建议逢低做多IC（中证500指数期货）。

风险因素

• 经济修复速度不及预期
• 美联储加息节奏超预期

背景分析

• 5月30日，上证指数全天震荡录升，宁德时代、爱尔眼科、亿纬锂能等个股走强，提振创业板指。
• 国企改革概念表现活跃，市场整体情绪有所回升。
• 北向资金尾盘出现抢筹，全天净买入70.49亿元。

指数成分调整

• 深交所和深证信息决定对深证成指、创业板指、深证100等指数进行定期调整，6月13日正式实施。
• 深证成指将更换25只样本股，创业板指更换10只，深证100更换4只。
• 调整后，战略新兴产业企业权重在深证成指为65%，在深证100为68%，在创业板指则达83%。
• 绿色低碳产业样本股合计权重提升至23%（深证成指）和30%（创业板指）。

重要政策与消息

新能源政策

• 国家发改委、国家能源局发布《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》，提出7方面21项具体政策举措。
• 目标是到2030年我国风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上，推动新能源产业健康发展。

央行政策

• 促进消费与投资增长：强调加快新型基础设施建设、推动绿色低碳转型、支持房地产市场平稳发展等。
• 房地产调控：在坚持总基调的前提下，支持刚性和改善性住房需求，优化市场供给，完善金融支持政策。

国债期货分析

市场表现

• 5月30日，国债期货午盘全线下跌，10年期主力合约跌0.25%，5年期跌0.15%，2年期跌0.05%。
• 银行间主要利率债收益率普遍上行，10年期国开活跃券收益率上行2.5bp，10年期国债活跃券收益率上行2.77bp。
• Shibor短端品种全线上行，隔夜品种上行2.4bp至1.405%，7天期上行3.7bp至1.814%。

操作建议

• 建议做多10年期国债（十债），做空2年期国债（二债），以平滑收益率曲线。

风险因素

• 通胀压力超预期
• 货币宽松力度不及预期

政策背景

• 全国稳住经济大盘会议召开，稳增长与宽信用预期升温，但经济基本面仍偏弱。
• 短期内流动性维持充裕，但宽信用推进仍面临阻碍。

人民币汇率

• 5月30日，人民币兑美元中间价报6.7048，调升339个基点。
• 在岸人民币兑美元收盘报6.6648，较前一交易日上涨433个基点；夜盘收报6.6615，较前一交易日夜盘上涨365个基点。
• 交易员认为，国内疫情形势向好，市场风险偏好回暖，美元指数受压制，人民币有所反弹。
• 然而，由于分红购汇需求可能增加，人民币短期或维持宽幅震荡格局。

免责声明

• 本报告基于公开信息进行分析，不构成任何投资建议。
• 报告仅作参考，不承担因依据本报告操作导致的损失。

联系方式

• 联系电话：021-68757223
• 公司地址：上海浦东新区东方路1928号东海证券大厦8层
• 邮政编码：200125
• 公司网址：www.qh168.com.cn