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资讯早班车-2022-05-31 总结

一、宏观数据速览

指标	当期值	上期值	同比去年
GDP:不变价:当季同比	4.80%	4.00%	18.30%
制造业PMI	47.40%	49.50%	51.10%
非制造业PMI:商务活动	41.90%	48.40%	54.90%
财新PMI:制造业	46.00%	48.10%	51.90%
财新PMI:服务业经营活动指数	36%	42%	56%
社会融资规模增量:当月值	9102亿元	46566亿元	18570亿元
CPI:当月同比	2.10%	1.50%	0.90%
PPI:当月同比	8.00%	8.30%	6.80%
固定资产投资(不含农户)完成额:累计同比	6.80%	9.30%	19.90%
社会消费品零售总额:累计同比	-0.20%	3.27%	29.60%
出口总值:当月同比	3.90%	14.70%	32.07%
进口总值:当月同比	0.00%	-0.10%	44.02%
实际利用外资:当月值	153.80亿美元	212.30亿美元	141.80亿美元

主要观点：

• 4月GDP增速有所回升，但低于去年同期。
• 制造业PMI和非制造业PMI均低于预期，显示经济复苏压力依然存在。
• 社会融资规模同比大幅下降，显示信贷环境趋紧。
• CPI同比温和上升，PPI则持续处于高位，显示通胀压力仍存。
• 社会消费品零售总额同比下滑，显示内需疲软。
• 出口增速回升，但进口仍低迷，外资流入有所放缓。

二、商品投资参考

综合

• 新能源政策：国家发改委和能源局发布重磅政策，目标到2030年风电、太阳能总装机容量达12亿千瓦，推动绿色低碳转型。
• 市场风险提示：大商所发布端午节休市期间风险管理通知，保持涨跌停板和保证金不变。
• 国际油价上涨：美油和布油连续上涨，创近三个月新高，欧洲对俄石油禁令可能带来额外风险。

金属

• 国内期货市场：基本金属期货夜盘多数上涨，沪锡、沪铅、沪镍等涨幅较大，沪铝微跌。
• 国际金属市场：伦敦基本金属集体上涨，铜、锌、镍涨幅显著。
• 锂矿合作延期：Liontown与特斯拉延长承购协议，显示锂资源需求稳定。
• 俄罗斯出口限制：从6月1日起对黑色金属废料和废品实行关税配额制。

煤焦钢矿

• 国内期货表现分化：焦煤、铁矿石、焦炭上涨，动力煤下跌。
• 英国重启燃煤发电：计划在冬季继续开放燃煤电厂，显示能源供应压力。
• 发改委推进铁矿项目：强调加快国内重点铁矿项目建设，保障钢铁产业链稳定。
• 印度煤炭进口：印度煤炭公司首次进口煤炭，显示国内煤炭库存紧张。

三、财经新闻汇编

债市综述

• 信用债波动：地产债多数下跌，部分优质债券上涨。
• 中证转债指数：微跌0.03%，部分转债跌幅较大。
• 货币市场利率：多数小幅上行，资金面保持平稳。

汇市速递

• 人民币兑美元：中间价调升，对岸人民币走强，但短期仍可能震荡。
• 美元指数：下跌，非美货币多数上涨，显示美元走弱。

研报精粹

• 债券市场开放：进一步便利境外投资者，吸引增量资金。
• 债市策略建议：哑铃型组合优于子弹型组合，建议降低杠杆。
• 货币政策分析：5月财政支出力度加大，资金利率低位震荡；6月政策宽松力度克制，资金面可能波动。

四、股票市场要闻

国内股市

• A股反弹：近3000只股票上涨，上证指数、创业板指、深证成指均上涨。
• 北向资金：净买入70.49亿元，白酒、新能源、汽车板块受青睐。
• 港股强势：恒生指数上涨2.06%，科技、消费、医药板块表现突出。
• 南向资金：净卖出14.77亿港元，科技龙头遭抛售。
• 指数调整：深证成指、创业板指、深证100样本股调整，新能源等绿色低碳产业权重提升。
• IPO黑名单：149名对象因违规被限制参与打新，显示监管趋严。
• 机构定增被套：高瓴、高毅等机构参与用友网络定增后亏损，引发市场关注。
• 北交所加速上市：5月新增八家上市公司，显示市场活跃度提升。

国际股市

• 特斯拉产能恢复：上海工厂增加生产班次，产量回升。
• 三星与英特尔合作：就新一代芯片、晶圆代工等领域深入探讨。
• 三星智能手机产量减少：因市场调整，逐步退出印度功能手机市场。
• 丰田销量下滑：受疫情和供应链影响，4月销量同比下降11.1%。
• 印尼GoTo财报：第一季度毛收入增长53%，但调整后EBITDA亏损扩大。

五、其他信息

• 宝城期货金融研究所：以能源和金融期货研究见长，获得多项行业奖项。
• 免责声明：报告仅供参考，不构成投资建议，客户应自行判断并咨询独立顾问。

六、今日提示

• 债券招标：5月31日有59只债券招标，包括多只地方债。
• 债券还本付息：152只债券还本付息，部分票面利率较低。
• 债券上市：189只债券上市，显示市场活跃。
• 债券缴款：69只债券缴款，部分为长期限债券。

七、宝城期货总部及营业部信息

• 总部及各地营业部：提供联系方式，方便投资者咨询与服务。

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关键信息总结：

• 国内经济复苏乏力，PMI数据低于预期，但出口有所回升。
• 新能源政策出台，推动绿色低碳发展，助力产业转型。
• 国内商品期货市场表现分化，金属板块整体上涨，煤炭和动力煤下跌。
• 人民币走强，美元指数下跌，但短期震荡可能持续。
• A股和港股均反弹，新能源、汽车、科技板块表现强势。
• 债市波动较大，地产债下跌，部分优质债券上涨。
• 机构资金持续净申购，市场情绪回暖，但风险仍存。
• 印度、英国等国调整能源政策，显示全球能源供需紧张。
• 用友网络定增被套事件引发市场关注，机构投资风险凸显。
• 多地推出稳经济政策，促进消费和投资，推动经济复苏。