我们正在步入为养老金和退休储蓄做出艰难决策的时代_17页_1mb

未雨绸缪如何成为当前的投资良选？

核心内容概述

随着中国人口老龄化加速，养老金改革已成为国家战略重点。2021年“十四五”规划明确提出构建多层次、多支柱养老保险体系，其中第三支柱个人养老金被列为改革重点。这标志着中国养老金体系将从以机构服务为主向以零售为中心转型。报告指出，未来六大战略方向将助力养老金行业适应这一变化，包括销售模式转型、产品和服务定制化、客户体验升级、风险与合规能力提升、数字化转型以及平台建设。

主要观点

1. 人口老龄化加速

   • 2020年全国人口普查显示，中国65岁以上人口占比达13.5%，接近“老龄社会”门槛（14%）。
   • 政府已采取一系列措施应对老龄化挑战，包括延迟退休年龄、鼓励生育三胎等。

2. “十四五”规划推动养老金改革

   • 中国首次在五年规划中直接提及养老金，显示其战略地位。
   • 改革重点在于推动第三支柱发展，以实现养老金体系的多元化和可持续性。

3. 养老金行业面临转型

   • 当前养老金体系以机构业务为主，未来将向零售业务转型。
   • 第三支柱将成为增长引擎，推动个人养老金账户体系的发展。

关键信息

中国养老金体系三大支柱

中国养老金行业六大战略方向

1. 传统渠道与新渠道相结合的销售模式

   • 银行仍为核心渠道，但需与数字化平台协同，以覆盖更广客户群体。

2. 定制化的产品和服务

   • 需要构建模块化、标准化产品体系，以满足不同客户需求。

3. 重构客户体验

   • 客户旅程需贯穿终身，需提供更直观、连贯、线上线下融合的体验。

4. 升级风险与合规能力

   • 随着业务扩大，监管要求将提升，需加强合规管理与投资者保护机制。

5. 提升数字化能力

   • 技术赋能是关键，需建立强大的IT系统，同时关注适老化改造。

6. 建设融合三大支柱的平台

   • 通过现有平台扩展，如保险公司、基金公司等，实现养老金业务的整合与生态构建。

行业增长轨迹

• 2020年养老金行业总规模同比增长10%，为过去五年最低。
• 支柱三虽发展缓慢，但被寄予厚望，预计将成为增长重点。
• 专属商业养老保险试点（如浙江、重庆）为支柱三注入新活力，未来有望享受更多税收优惠。

未来展望

• 养老金改革是国家首要任务，推动其从“机构业务”向“零售业务”转型。
• 第三支柱将成为增长引擎，需通过政策支持、产品创新和渠道拓展实现快速发展。
• 行业参与者需提前布局，以应对即将到来的市场变革。

联系我们

如需进一步了解安永在养老金改革领域的战略与建议，可联系以下负责人：

• 赵晓京：金融战略与交易咨询亚太区负责人
  邮箱：jonathan.zhao@hk.ey.com

• 张浩川：大中华区财富和资产管理战略与交易咨询负责人
  邮箱：howhow.zhang@parthenon.ey.com

• 林小芳：财富及资产管理大中华区负责人
  邮箱：christine.lin@hk.ey.com

• 付振平：精算与保险咨询中国负责人
  邮箱：bonny.fu@cn.ey.com

• Dustin Ball：安永-博智隆香港区负责人
  邮箱：dustin BALL@parthenon.ey.com

• 李宏昭：安永-博智隆中国大陆负责人
  邮箱：henry.li@parthenon.ey.com

结论

中国养老金体系正处于转型的关键阶段，第三支柱将成为未来增长的核心。金融机构需提前布局，调整商业模式，加强产品创新与客户体验，以适应这一趋势。养老金改革不仅是政策导向，更是行业发展的重大机遇。