20240624-财达期货-螺纹钢_铁矿石周报_螺矿周线级别已出现见顶信号_短期继续承压下行压力较大_10页_6mb

螺纹钢、铁矿石周报核心内容总结

总体情况

本周螺纹钢与铁矿石价格双双大幅下跌，市场承压明显。技术面显示两大品种周线级别已出现顶部信号，短期维持偏弱行情。基本面来看，长期供需恢复缓慢，而短期需关注政策落地情况，节奏差异或导致走势分化。

螺纹钢（RB）

期货表现

• 主力合约10合约收于3563元/吨，周跌幅达203%
• 多空主力博弈加剧，空头增仓主导下行趋势

现货情况

1. 全国及重点区域报价普遍下调：上海、杭州、广州、天津地区报价环比降幅在40-80元不等
2. 全国螺纹平均价格周降幅52元至3673元/吨

基本面分析

供给端：

• 长流程：全国高炉开工率环比回升，但同比仍偏低，焦煤降价导致利润吃紧
• 短流程：电炉利润亏损扩大至394元/吨，亏损钢厂环比减少
• 全国周产量环比减少188万吨

需求端：

• 周均成交量1197万吨，维持低位
• 螺纹表观消费量环比小幅增加
• 库存压力：社会库存小幅去库但厂库转降，社库开始累库

技术面

• 波动中枢3600元/吨关口承压
• 日均线空头排列强化趋势压制力

铁矿石（I）

期货表现

• 09合约录得193%周跌幅，收报8115元/吨
• 多空博弈中偏弱震荡

现货情况

• 港口现货价格全面下调：PB粉、PB粉、金布巴粉等主品种报价均有不同程度下调

基本面分析

供给端：

• 澳巴发运量维持高位
• 45港到港量环比明显回落

需求端：

• 全球日均铁水产量2399万吨，环比小幅增加
• 需求恢复缓慢，同比下降明显

库存方面：

• 港口库存已回落但仍处偏高水平
• 国内钢厂进口矿库存可用天数略增

关键结论与操作建议

1. 产量数据背离

   • 螺纹产量仍处低位
   • 铁矿需求数据维持高位

2. 操作区间

   • 螺矿比值收缩至4.39水平
   • 关注42-45区间的技术支撑位

3. 核心矛盾

   • 螺纹库存累库压力与铁矿需求转暖的博弈
   • 技术压力与政策预期的博弈
   • 不同品种估值的再平衡过程

温馨提示

本报告仅供参考，不代表投资建议，具体操作请投资者自行负责。完整分析请查阅研究报告正文。