20250918-东海证券-晨会纪要_10页_399kb

总结

重点推荐

• 半导体芯片贸易管控升级，中国多家企业被列为管制对象，建议关注国产半导体材料企业，预计迎来政策保护、技术突破和国产替代红利。
• 八部门联合发文稳汽车行业增长，目标2025年汽车销量3230万辆、新能源汽车销量1550万辆，利好汽车材料产业链。
• 继续看好化工新材料国产化，自给率约56%，建议关注光刻胶、高端工程塑料等细分领域龙头企业，如金发科技、彤程新材料等。
• α烯烃国产化加速，POE市场潜力大，预计2025年国内产能增至158万吨，建议关注卫星化学、万华化学、中国石化等。

财经新闻

• 商务部将出台住宿业和旅游融合发展政策，服务消费"1+N"体系完善，形成政策组合拳。
• 财政部公布2025年1-8月财政数据，全年公共收入同比增长0.3%，支出增长3.1%。
• 美联储降息25个基点至4.00%-4.25%，为年内首次降息，可能刺激市场拉升，但持续性需观察。

市场评述

• A股市场震荡盘升，上证指数上涨0.37%，深成指和创业板表现较强，但量能放大不充分，大单资金净流出。
• 消费板块如饮料制造出现技术走弱，可能有回落风险；新能源和多元金融板块相对强势。
• 国内经济数据方面，融资余额上升，逆回购操作活跃；国际方面，美债收益率下降，地缘风险关注。