20260530-开源证券-北证并购_北交所并购重组案例再加码_星阅辰石拟收购中设咨询10_股份--开源No.23_15页_3mb

北证并购案例总结

核心内容

2026年4月28日，中设咨询（920873.BJ）发布公告，宣布星阅辰石及其董事长王磊拟通过协议转让方式受让中设咨询15,412,085股股份，占上市公司总股本的 $10.0478%$，总对价为人民币11559.06万元。此次收购将推动中设咨询的工程设计咨询业务向高附加值设计战略升级，打造特色化、场景化的综合设计服务能力。王磊承诺在未来12个月内通过定增进一步增持股份，若未成功，则通过其他方式继续增持直至成为第一大股东。

星阅辰石是星阅控股旗下的公司，星阅控股是中国网络文学IP运营龙头之一，拥有《遮天》等影响力IP，其IP储备包括99项高品质IP，其中《遮天》系列衍生文学作品IP达75项。公司通过IP授权、自主开发和收购等方式积极打造IP储备，并与多家IP改编伙伴合作，开发动画、游戏、电影等泛娱乐产品。2025年6月，星阅辰石获得《轩辕剑》系列全球永久版权，计划在影视、动画、游戏、数字文旅等领域进行全产业链开发。

此外，星阅辰石与四川文化产业投资基金订立战略合作协议，涉及三星堆古蜀文明背景的文创IP开发，体现出其在文化领域的战略布局。星阅辰石也是北交所拟上市公司原力数字的前五大客户之一。

主要观点

• 并购趋势：北交所作为中小企业并购重组的首选地，自2024年起并购重组市场迎来积极信号，政策支持和市场活力显著增强。
• 并购方向：重点关注同一集团内优质资源整合、新质生产力行业外延并购、“强链补链”扩张版图式并购。
• 政策支持：新“国九条”和“并购六条”推动北交所并购重组市场改革，优化审核机制，提升监管包容度，支持上市公司通过并购重组实现高质量发展。
• 市场表现：北交所公司2026年以来共发生11起重要合资事件，涉及多个行业，如高端制造、TMT、化工新材料、医药生物、消费与服务等。

关键信息

• 星阅辰石收购中设咨询：收购10.05%股份，对价11559.06万元，推动工程设计咨询业务升级。
• 星阅控股IP布局：拥有《遮天》《轩辕剑》等IP，2025年营收达9003.18万元，净利润达3428.02万元。
• 北交所并购动态：截至2026年4月30日，共发生52家次重要投资并购重组事件，2026年新增11起合资事件。
• 政策支持：北京市出台《关于助力并购重组促进上市公司高质量发展的意见》，明确重点方向，支持产业整合与市场拓展。
• 风险提示：并购失败风险、重组整合风险、数据统计误差风险。

重要公告

• 海能技术定增：计划募集资金不超过人民币8,900万元，用于特定项目。
• 五新隧装更名：拟将证券简称为“五新智能”。
• 其他公告：包括铁拓机械股权激励计划、鼎智科技、阿为特、易实精密、旭杰科技、西磁科技、晶赛科技等公司披露业务进展。

合作动态

• 2026年北交所合资事件：共11起，涵盖多个领域，如医疗、新材料、矿业、新能源等。
• 合作内容：包括产业链上下游投资、技术研发战略合作、产业资本股权投资、海外市场合资布局等。

风险提示

• 并购失败风险：并购过程中可能因市场变化、估值不准确等原因导致失败。
• 重组整合风险：并购后可能面临整合难度大、文化差异等问题。
• 数据统计误差风险：部分数据可能存在统计误差，需谨慎对待。

政策汇总

• 新“国九条”：支持上市公司并购重组，推动审核机制优化。
• “并购六条”：提高并购重组审核效率，支持“小额快速”和“提高包容度”。
• 北京市意见：明确重点方向，聚焦首都功能定位，支持产业整合与市场拓展。

总结

北交所并购重组市场在政策支持下持续活跃，星阅辰石收购中设咨询10%股份并拟持续增加权益，推动其工程设计咨询业务升级。星阅控股在IP运营方面表现突出，拥有多个高热度IP，并通过多种方式进行IP商业化。北交所公司并购趋势以同一集团内资源整合、新质生产力行业外延并购、“强链补链”扩张为主，政策支持为市场提供了更多机会。2026年以来，北交所发生多起重要合资事件，涉及多个行业，显示其在推动企业合作与创新方面的积极作用。同时，需关注并购失败、重组整合及数据统计误差等风险。