20240323-财通证券-全球资金观察系列100_北向流入电子_家电居前_30页_2mb

全球资金流动分析

全球市场资金流向

• 本周全球资金流入债券54亿美元，流出货币市场612亿美元，股票市场流出212亿美元（净流出）。
• 标普500指数和纳斯达克指数出现上涨。

债券市场

• 中美10年期国债利差倒挂幅度收窄至231%。
• 资金流出中国主权债、中长期债，流入美国混合债、中长期债。

权益市场流向

• 全球资金流出发达市场，流入新兴市场、成长风格、大盘风格。
• 成长表现优于价值（成长-价值累计收益率差从-321%收缩）。

其他观察

• 美国10年期与2年期国债利差倒挂幅度收窄，显示市场对长期风险偏好回升。
• 资金持续流出中国医药生物、科技等板块，流入电子、家电、能源；流入美股能源、原材料，流出科技、通信。

北向VS南向资金流向概况

北向资金

• 本月合计净流出78亿元（近三年最高值，但24年累计7月持续净流出）。
• 行业层面：资金流入电子、家电、电新，流出医药、计算机行业。
• 个股层面：宁德时代、五粮液、美的集团成为最新净买入TOP3，净流出额居前个股有药明康德等。

南向资金

• 本月合计净流入80亿元（全年累计已达4375亿港元，近三年第二高值）。
• 行业层面：金融、信息、工业GICS行业流入较多，社服、煤炭、食品饮料资金流出较少。
• 个股层面：中国海洋石油、中国移动、小米集团今年买入金额居前。

国内市场资金动向概览

ETF与新发基金

• 宽基ETF本月净流出1262亿元。
• 公开数据显示，周期ETF单周资金净流入最多（达783亿元），大金融ETF净流出较多。
• 本周新发股票+混合型基金17只，共676亿份新发行份额。

融资与股票回购

• 两融余额单日增加2984亿元，两市融资总额达154,764亿元。
• 本周股票回购金额为1,351亿元，环比上一周增长。

重要股东行为

• 本月累计净减持达157.8亿元。
• 增持占总股本比例前10个股为皓元医药等；减持占比较大的个股如华谊集团，并且其本周周度涨跌幅居前10个股周度涨跌幅中位数-13.1%体现减持后股价承压。

风险提示

市场面临的风险包括：无风险利率上行、全球经济波动风险、产业政策变动、中美元博弈、通胀水平超预期以及资本回流美国超预期等。