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电子行业投资策略周报（20241028）

核心内容总结

本周（2024年10月21日至2024年10月25日），电子板块表现低迷，中信电子指数下跌0.48%，而上证指数上涨0.97%，深证成指上涨1.42%。半导体和消费电子板块跌幅较大，中信半导体指数下跌1.22%，中信消费电子指数下跌1.46%。海外方面，费城半导体指数微跌0.05%，日经半导体指数下跌3.27%，国际市场表现亦偏弱。

行业数据方面，全球半导体销售额在8月同比大幅增长20.62%，但终端需求未见明显改善：PC与手机出货量保持低单位数增长，价格方面DRAM价格普遍下跌，NAND价格则有所回升。

近期重点事件：OPPO Find X8系列发布，搭载天玑9400芯片，性能提升显著，但市场热点仍在AI应用与终端创新上。10月25日，智谱AI推出自主智能体AutoGLM，是AI大模型的重要应用形式，有望引领AI手机及AIPC的新形态，并预计市场占有率将在短期内迅速提升。

投资建议方面重申AI算力与终端为主线，推荐关注AI相关产业链。同时，国产替代带来的半导体设计、被动元器件、PCB等细分领域机会也值得关注。风险提示包括需求不及预期、行业竞争加剧以及地缘政治风险等因素。

建议持续跟踪AI技术进步、智能终端销量变化，同时密切监控半导体产能价格波动和政策动态。如需完整内容请查阅完整报告及附录数据图表。