20260203-中国光大证券国际-每周财富管理策略_10页_1mb

每周財富管理策略總結

核心內容概述

本週財富管理策略報告主要分析了港股、美股、商品市場、貨幣市場及債券市場的表現，並提出相關投資建議。報告指出，市場在近期受到多方面因素影響，包括美國聯儲局利率決議、中國政策動向、地緣政治風險及AI科技股的走勢。投資者需關注這些因素對市場走勢的影響，並根據市場情況調整投資策略。

主要觀點

1. 股票市場表現

• 港股：恒指上周先升後回落，週內上漲2.38%，報27,387點。國指上漲1.71%，科指下跌1.38%。市場預期美元可能出現新一輪跌浪，利好港股表現，但因內地A股下跌及二萬八關口位阻力，恒指最終回吐。
• 美股：三大指數表現個別。道指下跌0.42%，標指微升0.34%，納指下跌0.17%。市場對美國經濟表現的預期有所改善，但通脹風險仍未消除。
• 環球股市：主要股市中，德國DAX下跌1.45%，法國CAC下跌0.20%，日經225下跌0.97%，上證綜指下跌0.44%。部分市場受政策及外圍風險影響較大。

2. 商品市場

• 期油：紐約期油週內上漲6.78%，倫敦期油上漲7.30%，反映市場對能源需求的預期。
• 期金：紐約期金週內下跌5.34%，因市場預期美元走弱及黃金作為避險資產的吸引力下降。

3. 債券市場

• 美國聯儲局1月利率決議維持利率不變，符合市場預期。市場預期未來可能進行保守降息，但不排除升息可能。
• 美國12月PPI數據強於預期，反映通脹壓力仍存，影響債券市場走勢。
• 債券價格與收益率曲線變化顯示市場對經濟前景的預期較為保守。

4. 貨幣市場

• 美元：美匯指數週內下跌0.62%，一度創下2022年初以來新低，但後市反彈。
• 加元：因美元回落及油價反彈，加元自年初來迎來一波回升，美元兑加元週五收報1.3613。
• 其他貨幣：歐元、澳元、日元等相對美元表現不一，反映市場對不同經濟體的預期差異。

本周走勢前瞻

• 數據發佈：內地將公佈1月RatingDog綜合PMI，香港將公佈1月外匯儲備；美國將公佈1月ISM服務業指數及標普綜合PMI終值等數據。
• 重點板塊：隨著春節黃金周臨近，珠寶首飾零售板塊受到關注。AI科技股因國際消費電子展的利好消息，成為投資者關注焦點。

本周策略建議

• AI科技股：受國際消費電子展影響，AI相關股種表現強勁，建議投資者關注相關科技企業的發展前景。
• 港股：恒指短期目標頂位為27,000至27,300點，投資者可考慮在節前獲利了結，並留意26,200至26,500點的支持位。
• 債券：投資評級債券如渣打集團、中國平安、騰訊控股等表現穩定，非投資評級債券如福特汽車、新濠博亞等也受到市場關注。
• 貨幣市場：美元維持偏軟格局，加元相對走強，投資者可考慮貨幣配置策略。

重點基金表現（2026年1月26日至2026年1月30日）

重點債券表現（截至2026年2月3日）

投資評級債券

非投資評級債券

無評級債券

重要風險與聲明

1. 債券及基金投資涉及外匯風險、利率風險、信貸風險及市場風險，投資者可能面臨本金損失。
2. 債券價格可升可跌，甚至可能無價值。
3. 本報告不構成投資建議，僅供參考。投資者應自行評估風險並諮詢專業財務顧問。
4. 本報告的意見及估計可能隨時更改，且不承擔任何更新通知的責任。
5. 本報告不構成任何要約或招攤，不應作為投資決策的唯一依據。