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证券研究报告总结

核心内容

本报告发布于2018年11月27日，主要聚焦于12月份的市场动态、限售股解禁情况、融资融券数据、新股发行信息及分析师承诺与投资评级说明等内容。

主要观点

1. 市场与策略分析

• 限售股解禁情况：
  12月份限售股解禁市值为4001.45亿元，环比11月份的1419.23亿元翻倍，是年内第二高。

  • 首发原股东限售股解禁公司增加至59家，较11月份的41家增加18家。
  • 非首发限售股解禁公司增加至163家，较11月份的149家增加14家。
  • 解禁压力集中在12月31日，单日解禁公司达52家，是解禁压力最大的一天。
  • 创业板解禁市值为年内最高，中小板为适中水平。

• 主要市场指数表现：

  • 沪深300指数收盘3141.24，周涨幅-0.07%，年初至今下跌22.07%。
  • 上证综指收盘2575.81，周涨幅-0.14%，年初至今下跌22.11%。
  • 深证成指收盘7615.91，周涨幅-0.27%，年初至今下跌31.02%。
  • 创业板指收盘1304.56，周涨幅-0.32%，年初至今下跌25.57%。
  • 道琼斯工业指数收盘24285.95，周涨幅-0.73%，年初至今下跌1.75%。
  • 标普500指数收盘2632.56，周涨幅-0.66%，年初至今下跌1.54%。
  • 纳斯达克指数收盘6938.98，周涨幅-0.48%，年初至今上涨0.52%。
  • 伦敦富时100指数收盘6952.86，周涨幅-0.11%，年初至今下跌9.67%。
  • 日经225指数收盘21812.00，周涨幅0.76%，年初至今下跌4.19%。
  • 香港恒生指数收盘26376.18，周涨幅1.73%，年初至今下跌11.84%。

• 大宗商品价格波动：

  • 波罗的海航运指数上涨75.00。
  • NYMEX原油价格下跌4.24。
  • COMEX黄金价格下跌3.30。
  • LME铝、铜价格持平。
  • CZCE动力煤、DCE焦炭、SHFE螺纹钢价格均下跌。
  • CBOT黄豆、小麦、玉米价格也出现不同程度的下跌。

• 外汇商品价格：

  • 美元指数微涨0.02。
  • 美元/人民币微涨0.0147。
  • 欧元/人民币微跌0.0284。
  • 欧元/美元持平。
  • 美元/日元微跌0.036。
  • 英镑/美元持平。
  • 美元/港币微跌0.0049。

2. 融资融券交易数据

• 11月23日至11月27日期间，沪深两融余额维持在7,764.82亿元至7,822.04亿元之间。
• 融资余额整体高于融券余额，融资买入额和偿还额基本持平，偶尔出现小幅波动。

3. 新股发行动态

• 爱朋医疗（代码300753）：
  • 发行日期：2018年12月4日
  • 申购日期：2018年12月4日
  • 发行价：未提供
  • 发行股数：未提供
• 紫金银行（代码601860）：
  • 发行股数：36,608.89万股
  • 发行价：3.14元
  • 申购日期：2018年12月18日
  • 上市日期：未提供
  • 估值：未提供

4. 本周限售股解禁明细

• 解禁公司数量和解禁市值均显著增加，特别是12月31日解禁公司达52家，解禁市值较高。
• 解禁股份类型主要包括增发A股法人配售上市、股权激励限售流通、发行前股份限售流通等。
• 某些公司如金洲慈航（代码000540）解禁市值高达87,277.44万股，占流通A股比例达71.95%。

关键信息

• 解禁压力：12月份限售股解禁压力显著高于11月份，解禁公司数量和解禁市值均翻倍。
• 市场表现：主要市场指数均呈现下跌趋势，其中深证成指和中小板指跌幅较大。
• 融资融券：融资余额整体高于融券余额，但交易数据波动较小。
• 新股发行：12月份有2家公司计划发行新股，其中紫金银行的发行股数和发行价信息较为详细。
• 分析师承诺：分析师承诺报告内容独立、客观，不因具体推荐意见而获取任何形式的补偿。
• 投资评级：
  • 个股评级包括买入、增持、中性、回避。
  • 行业评级包括强于大市、跟随大市、弱于大市。

数据来源

• 聚源数据
• 西南证券

投资建议

• 投资者应关注限售股解禁对公司股价的影响，特别是解禁市值较高的公司。
• 市场整体表现不佳，需谨慎对待投资决策。
• 融资融券数据波动较小，可作为参考但不宜过度依赖。
• 新股发行信息可为市场提供新的投资机会，但需结合市场环境进行评估。