20220724-国海证券-化工新材料周报_上半年太阳能发电装机容量同比增长25.8_德方纳米设立产业投资基金_38页_2mb

2022年7月24日化工新材料周报总结

核心内容

2022年7月24日的化工新材料周报指出，太阳能发电装机容量同比增长25.8%，显示出新能源材料行业的强劲增长态势。同时，德方纳米设立产业投资基金，聚焦新能源领域，进一步加强其在产业链的战略布局。此外，万润股份、国瓷材料、飞凯材料、万盛股份、江化微、合盛硅业等公司被重点推荐，因其在各自领域具备较强的研发能力、产业链优势和市场前景。

主要观点

• 行业发展趋势：化工新材料是未来化工行业的重要方向，与传统化工行业相比，其增长潜力更大，竞争壁垒主要体现在研发能力、产业链验证门槛和服务能力。
• 政策支持：国内化工新材料行业受益于政策支持，有望迎来加速成长期。
• 重点推荐领域：包括电子化学品（半导体材料、显示材料、5G材料）、新能源材料、医药中间体等。
• 投资评级：对化工新材料行业给予“推荐”评级，认为其表现优于沪深300指数。

关键信息

半导体材料

• 政策支持：厦门推出“芯政”，对集成电路高端人才、研发创新、设备采购等提供最高1000万元的补助。
• 美国芯片法案：拟投入520亿美元补贴半导体制造、设备、材料供应商，同时提供25%的税收减免。
• 欧盟芯片法案：计划投入430亿欧元，目标到2030年提升全球芯片生产份额至20%。
• 重点公司：
  • 国瓷材料：股东减持，但其核心业务仍具备竞争优势。
  • 天奈科技：2022年上半年净利润同比增长57.70%至74.30%，二季度增长33.95%至63.70%。

显示材料

• 行业动态：LED元件厂鼎元上半年营收同比减少15%，对Q3市场表现较为保守。
• 投资进展：晶合光电获小米投资，推动车用LED市场增长。
• 重点公司：
  • 京东方A：通过收购合肥京东方显示股权，提升其在显示技术领域的市场份额。
  • 诚志股份：上半年营收增长1.27%，但净利润同比大幅下降79.71%。
  • 深天马A：与多方合资建设Micro-LED试验线，总投资11亿元。

新能源材料

• 行业增长：2022年上半年光伏产业链各环节产量均增长超45%，太阳能发电装机容量同比增长25.8%。
• 出口情况：光伏产品出口额达259亿美元，同比增长113%，组件出口量达78.6吉瓦，同比增长74.3%。
• 企业动态：
  • 鹏辉能源：投资建设年产20GWh储能电池项目，总投资约60亿元。
  • 德方纳米：设立6亿元的产业投资基金，专注于新能源领域。

其他材料

• 万盛股份：股东解除一致行动关系，公司专注于有机磷系阻燃剂生产，产品逐步被高端客户接受。
• 重点公司：
  • 江化微：国内湿电子化学品龙头企业，产品广泛应用于多个电子领域。
  • 合盛硅业：具备工业硅及有机硅产业链优势，业绩有望持续向好。

重点关注公司及盈利预测

风险提示

• 疫情可能引发市场大幅波动；
• 替代技术出现；
• 行业竞争加剧；
• 经济大幅下行；
• 产品价格大幅波动；
• 重点关注公司业绩不达预期。

投资建议

分析师建议投资者关注具备核心技术、产业链优势和政策支持的化工新材料企业，尤其是电子化学品、新能源材料等领域。同时，需警惕市场波动及行业竞争带来的风险。