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可转债日报2024年07月29日总结

市场概况

今日转债市场过半行业下跌，绝大多数指数表现疲软。中证转债指数环比下降0.05%，大盘价值优于大盘成长；资金方面，转债成交额五日环比下滑1408%，主力和北向资金双双净流出超5000亿元。

核心数据

• 转债定价与估值：转债整体价格中枢下跌，高价券占比增至70.1%，转股溢价率压缩至19.09%。从估值结构看，偏股型转债溢价率大幅回落11.1个百分点，偏债型转债溢价率则小幅上升。
• 行业轮动：银行(+1.39%)、建筑装饰(+1.18%)、通信(+1.09%)领涨；美容护理(-1.16%)、农林牧渔(-0.58%)领跌。若以市值或主营业务周期归类，不同板块呈现分化：科技(+0.27%)显著表现抢眼，大金融(+0.48%)则表现稳健，大周期、制造业则普遍表现疲弱。

风险提示

当日数据显示行业分化增大，包括：

• 正股波动加大，多行业跌超3%
• 转债估值持续压缩
• 外围市场波动及经济复苏放缓

行业分级表现

• 大周期：价格中枢下跌1.4%，纯债溢价率下滑明显
• 制造业：整体下跌3.7%，但盘中溢价率上升显著
• 科技：正股溢价率明显回落
• 大消费、大金融：正股表现稳，但转股溢价率有所提升

报告指出目前市场分化较为明显，投资者需密切关注资金流向、估值变化以及行业表现。