20240310-光大期货-股指期货策略周报_25页_2mb

总结

报告分析了光大证券2024年3月10日股指期货策略周报，重点关注股指走势、基差、持仓量、成本及市场展望。

指数走势和基差

• 中证1000（IM）：周下跌0.58%，主力合约基差收于-2237，医药生物和计算机板块拖累。
• 中证500（IC）：周下跌0.55%，主力合约基差收于-34，有色表现强势，但医药和非银拖累。
• 沪深300（IF）：周上涨0.02%，主力合约基差收于-391，公用事业、有色金属和石油石化拉动。
• 上证50（IH）：周上涨0.47%，主力合约基差收于-117，有色金属拉动。

成交量和持仓量显示，IM净多头小幅回落，净空头大幅回落；IC净多头小幅增加，净空头明显回落；IF净多头继续回落，空头持仓差维持高位；IH净多头集中，空头持仓差也维持高位，表明市场对冲需求减弱。

空头套保年化成本

• IM：开仓年化成本8%至10%，换月成本6%至10%。
• IC：开仓成本3%至6%，换月成本4%至7%。
• IF：开仓成本1%至4%，换月成本2%至5%。
• IH：开仓成本15%至35%，换月成本15%至45%，较高风险。

流动性和滑点

• 空头交易滑点：IM、IC、IF、IH主力合约滑点回归常态或稳定，流动性趋于良好。
• 多空滑点变化表明，市场流动性稳定，无异常波动。

市场展望

• 财政政策适度加力，符合预期，出口数据强劲，政府工作报告支持稳定增长，预计A股指数震荡回升，权益市场已部分计价。
• 板块贡献：中小盘指数受医药生物拖累，大盘指数由有色金属和公用事业拉动。

报告强调，财政加力可能推动A股震荡反弹，但需注意基差和成本影响。