20230131-国元国际控股-中资美元债周报_一级市场无新发_二级市场持稳微升_11页_1mb

中资美元债市场周报总结（2023-01-31）

核心内容概述

2023年1月最后一周，中资美元债市场整体表现稳定，部分指数微升。由于春节假期影响，一级市场无新发债券。二级市场方面，中资美元债指数和回报指数均有所上涨，其中高收益债券表现相对较好。宏观数据方面，美国经济数据总体向好，但通胀压力有所缓解，同时全球经济增长预期下调。

一级市场

• 无新发：受春节假期影响，本周中资美元债一级市场无新发债券。

二级市场表现

中资美元债指数

• Bloomberg Barclays 中资美元债指数：按周上涨0.06%，投资级指数上涨0.02%，高收益指数上涨0.26%。
• Markit iBoxx 中资美元债回报指数：按周上涨0.23%，投资级回报指数上涨0.13%，高收益回报指数上涨0.78%。

行业表现

• 医疗保健、非必需消费板块：领涨，收益率下行。
• 工业、政府板块：领跌，收益率上行。
• 具体变动：
  • 医疗保健：收益率6.61%，周变动-91.6bps
  • 必需消费：收益率6.00%，周变动+3.3bps
  • 工业：收益率6.79%，周变动+9.7bps
  • 政府：收益率4.65%，周变动+4.6bps

评级表现

• 投资级债券：收益率均上行，A等级+5.9bps，BBB等级+4.8bps
• 高收益债券：收益率均下行，BB等级-15.5bps，B等级-51.4bps，无评级-7.6bps

个债表现

收益率跌幅居前的个券（地产板块）

收益率涨幅居前的个券（地产板块）

城投板块表现

• 跌幅居前：

  • ZJXCID 3.9 02/04/24 | 浙江省新昌县投资发展集团有限公司 | 1.01 | 5.15 | -104.9bps
  • XAQJCL 5 1/2 03/04/23 | 西安曲江文化控股有限公司 | 0.09 | 21.59 | -52.7bps
  • ZHHFGR 2.8 11/04/25 | Huafa 2020 I Co Ltd | 2.76 | 8.54 | -52.6bps
  • HZCONI 3.15 07/30/23 | 太湖东方明珠公司 | 0.50 | 5.69 | -43.0bps
  • PUTSTA 4.7 04/23/24 | 莆田市国有资产投资集团有限责任 | 1.23 | 7.50 | -32.5bps

• 涨幅居前：

  • KNMIDI 5 1/2 10/09/23 | 香港锦苑花卉有限公司 | 0.69 | 16.84 | +330.8bps
  • KNMIDI 6.1 02/25/23 | 香港锦苑花卉有限公司 | 0.07 | 16.00 | +184.8bps
  • BEICAP 2.8 03/18/23 | 首创北极星投资有限公司 | 0.13 | 7.25 | +150.9bps
  • XZETDZ 4 1/2 11/12/23 | 金胜国际有限公司 | 0.78 | 5.65 | +129.9bps
  • TONTOU 7.8 11/03/23 | 铜仁国际投资有限公司 | 0.76 | 7.98 | +88.6bps

宏观要闻追踪

美国经济数据

• 实际GDP：第四季度年化环比增长2.9%，高于预期的2.6%，但低于前值3.2%。
• 核心PCE物价指数：第四季度升3.9%，为2021年第一季度以来新低，低于预期的4%。
• 制造业PMI：1月初值46.8，超出预期和前值。
• 服务业PMI：1月初值46.6，超出预期。
• 综合PMI：1月初值46.6，超出预期。

其他经济数据

• 耐用品订单：12月环比增长5.6%，为2020年7月以来最大增幅。
• 初请失业金人数：降至18.6万人，为2022年4月23日以来新低。
• 消费者信心指数：1月终值64.9，创2022年4月以来新高。

欧元区数据

• 制造业PMI：1月初值48.8，为2022年8月以来新高。
• 服务业PMI：1月初值50.7，超出预期。
• 综合PMI：1月初值50.2，超出预期。

全球经济预测

• 联合国预测：2023年全球经济增长将从2022年的约3%降至1.9%，2024年有望回升至2.7%。

其他数据

• 加拿大央行：加息25个基点至4.5%，创2007年10月以来最高水平。
• 中国汽车出口：2022年出口311.1万辆，同比增长54.4%。
• 春节档电影票房：达67.58亿元，同比增长11.89%，进入历史第二位。
• 春节快递揽收：约4.1亿件，同比增长5.1%。
• 智能手机销量：同比下降14%。
• 国内旅游收入：同比增长30%，恢复至2019年同期的73.1%。
• 消费相关行业收入：同比增长12.2%，比2019年同期年均增长12.4%。

债券市场热点事件

• 华夏幸福：美元债券协议安排正式生效，预计1月31日完成重组交割。
• 绿城房地产集团：首期市场化购买非金融企业债务融资工具，累计购买金额14061万元。

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