20230206-国元国际控股-中资美元债周报_一级市场无新发_二级市场高收益持续走强_12页_1mb

中资美元债周报总结（2023-02-06）

核心内容概览

• 一级市场：上周无中资美元债新发。
• 二级市场：中资美元债指数及回报指数均上涨，高收益债券表现优于投资级债券。
• 美债收益率：整体上行，2年期和10年期国债收益率分别上涨8.96bps和2.11bps。
• 宏观要闻：美国非农数据强劲，美联储放缓加息；中国PMI回升，房地产贷款余额微增；交易所债券市场启动做市业务。

二级市场表现

中资美元债指数表现

• Bloomberg Barclays中资美元债指数：周涨幅0.39%，投资级指数周涨幅0.27%，高收益指数周涨幅1.06%。
• Markit iBoxx中资美元债回报指数：周涨幅0.43%，投资级回报指数周涨幅0.29%，高收益回报指数周涨幅1.27%。

行业表现

• 必需消费：收益率下行70.2bps，主要受蒙牛乳业、温氏股份等影响。
• 非必需消费：收益率下行49.1bps，主要受宝信汽车金融I有限公司、Tequ Mayflower Ltd等影响。
• 医疗保健：收益率上行62.5bps，药明康德、Viva Biotech等跌幅较大。
• 科技：收益率上行2.8bps，Weimob Investment Ltd、哔哩哔哩等跌幅较大。

评级表现

• 投资级债券：A等级收益率下行0.8bps，BBB等级收益率下行17.4bps。
• 高收益债券：BB等级收益率下行33.7bps，B等级收益率上行12.6bps，无评级债券收益率下行6.2bps。

个券表现

收益率跌幅居前的个券

收益率涨幅居前的个券

债券市场热点事件

• 奥园集团：通过变更“20奥园02”利息兑付安排及增加宽限期的议案，利息支付推迟至2023年8月6日。
• 金科地产：未按期偿付“20金科地产MTN001”本息，引发市场关注。

评级调整

宏观数据追踪

美国国债收益率

• 1年期：4.7329%，上行8.91bps
• 2年期：4.2886%，上行8.96bps
• 5年期：3.6590%，上行4.88bps
• 10年期：3.5246%，上行2.11bps

Libor-OIS利差

• 3个月利差为9.774bps，较上周五收窄3.65bps

宏观要闻

• 美国非农就业数据：1月新增就业51.7万人，远超预期，失业率降至3.4%，创53年新低。
• 美联储加息：加息25个基点，联邦基金利率目标区间升至4.50%-4.75%，并暗示未来将逐步停止加息。
• 美国初请失业金人数：18.3万人，创2022年4月23日以来新低。
• 美国房地产市场：继续降温，成屋销售出现十多年来最严重年度下滑。
• 欧元区CPI：1月同比升8.5%，预期为9%；核心CPI同比升7%。
• 欧洲央行加息：三大主要利率均上调50个基点，计划3月再加息50个基点。
• IMF增长预期：将2023年全球经济增长预期上调至2.9%，中国经济增长预期为5.2%。
• 中国PMI：1月官方制造业PMI为50.1%，非制造业为54.4%，综合PMI为52.9%，均回升至扩张区间。
• 交易所债券市场：2月6日正式启动债券做市业务，首批做市商包括12家券商。
• 中国房地产贷款余额：2022年末为53.16万亿元，同比增长1.5%。
• 中国核电机组发电量：占全国发电量4.98%，共55台运行机组。

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