20140918-中国银河-晨会纪要_11页_480kb

银河视点总结

核心内容概览

本报告为2014年9月18日的晨会纪要，涵盖国际市场、国内市场、期货与货币市场数据，以及多个行业的投资建议与市场分析。重点分析了计算机、农业、造纸、商贸零售、休闲服务与房地产等行业，并结合宏观经济数据与政策动向，提出相应的投资策略与推荐标的。

主要观点与关键信息

国际市场表现

• 道琼斯指数：17156.85，+0.15%
• NASDAQ指数：4562.19，+0.21%
• FTSE100指数：6780.90，-0.17%
• 恒生指数：24372.83，+0.98%
• 国企指数：10890.11，+1.61%
• 日经指数：15888.67，-0.14%

国内市场表现

• 上证综指：2307.89，+0.49%
• 深证成指：7981.82，+0.77%
• 沪深300：2401.33，+0.53%
• 上证国债：143.12，+0.01%
• 上证基金：4098.95，+0.29%
• 深圳基金：5675.73，+0.46%

期货与货币市场

• NYMEX原油：94.42，-0.48%
• COMEX黄金：1234.40，-0.06%
• LME铜：6860.50，+0.53%
• LME铝：2035.00，+1.90%
• BDI指数：1150.00，-1.96%
• 美元/人民币：6.15，-0.02%

行业分析与投资建议

计算机行业

• 政策影响：银监会发布“安全可控技术”指导意见，政策力度空前，可操作性强，将推动银行IT、国产化、信息安全领域的发展。
• 重点推荐：长亮科技、信雅达、东方通、浪潮信息、银信科技、润和软件、天玑科技、广电运通等公司。

农业行业

• 畜禽产业链：投资第三波即将到来，优选小市值、高弹性标的。
• 重点推荐：华英农业、天邦股份、新希望、大北农。
• 动物疫苗行业：迎来“行业变革+畜禽产业链景气反转”双重机会，推荐天邦股份、金宇集团、天康生物、中牧股份、瑞普生物、大华农。
• 饲料行业：推荐大北农，预计三季度业绩有望量价齐升。

造纸行业

• 行业现状：持续低迷，但龙头企业盈利有望在需求回暖后恢复。
• 重点推荐：岳阳林纸、晨鸣纸业、太阳纸业。
• 政策预期：岳阳林纸与晨鸣纸业存在国资改革与林业改革预期。

商贸零售行业

• 行情表现：近期表现抢眼，受电商概念、小市值及国企改革推动。
• 重点推荐：步步高、重庆百货、中百集团、鄂武商、新世界、永辉超市。

休闲服务行业

• 行业动态：APEC会议推动亚太旅游市场一体化，旅游行业进入转型期。
• 重点公司：众信旅游、云南旅游、首旅酒店等。

房地产行业

• 地方政策：湖北省发布地产支持政策，未超预期，但中央政策预期逐步提高。
• 重点推荐：万科、保利、华夏幸福。

策略建议

• 市场趋势：A股市场缩量小幅回升，情绪稳定，但震荡筑顶预期较强。
• 行业配置：建议布局创新医药龙头、品牌消费及科技股（如新能源汽车、机器人、智能生活）。
• 主题配置：继续推荐国家安全产业链（国防军工、信息安全）及混合所有制改革。
• 流动性与通胀：8月通胀走低，政策维持定向宽松，流动性投放偏弱，低通胀环境支持政策放松。
• 风险提示：中国通胀反复、托底政策力度不达预期。

当日政策与市场要闻

经济要闻

• 亚行预测中国经济增速五年内不会破7。
• 大摩认为中国短期仍会采取定向宽松政策，降息希望小。
• 中国网民规模达6.32亿。
• FDI回落14%，需引起重视。
• 南水北调中线源头水质稳定达标。
• 央行释放5000亿资金应对8月疲软数据。
• 深圳首宗居住用地挂牌，总价或超40亿。
• 湖北拟将首套房贷利率降至7折。
• 六部委规定三大区域禁用高灰高硫散煤。
• 新型城镇化会议召开，启动城镇化建设。
• APEC会议推动中日韩自贸谈判新进展。
• 京津冀智慧旅游发展，旅游一卡通引金融关注。
• 上海海关发布第二批自贸区创新制度。

行业动态

• 上海郊区房企降价，大型房企项目每平米降3000元。
• 天然气运储放大消费瓶颈。
• 八成iPhone6产自富士康。
• 26家食品饮料企业发布三季度预告，半数业绩正增长。
• 汽车维修行业引入全球统一编码。
• 航企盈利预期乐观。
• 移动互联化成汽车租赁新常态。
• 煤炭市场四季度有望反弹，但明年煤价承压。
• 中国8月铜铝产量刷新纪录，进口需求或削减。
• 重庆启用国IV标准，柴油污染降低。
• 阳江核电34号机组具备首次装料条件。
• 深圳地产项目即将开盘。
• 南方电网启动应急响应应对台风。
• “十三五”规划重点建设七大石化产业基地。
• 国家电网工业电价高于美国。
• 发改委下调汽柴油价格，实现6年内首次“四连跌”。
• 国土部恢复受理新设煤炭探矿权。
• 北京推进排污企业与上市公司监测信息公开。
• 页岩气进入规模化开发初期。
• 河南研发退役锂电池再利用技术。
• 婴幼儿食品铅超标问题需关注。

评级标准

• 行业评级：推荐（超交易所指数20%以上）、谨慎推荐（超交易所指数）、中性（与交易所指数相当）、回避（低于交易所指数10%以上）。
• 公司评级：推荐（超分析师所覆盖股票平均回报20%以上）、谨慎推荐（超10%-20%）、中性（相当）、回避（低于10%）。

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