20210928-胜利证券有限-胜利早报_2页_444kb

勝利早報總結（2021.09.28）

核心內容

本次早報聚焦於近期市場動態與投資機會，涵蓋港股、A股及海外市場的重點資訊，並提供具體的投資建議與風險提示。

主要觀點

• 核電行業前景看好：中廣核電力（1816.HK）作為中國規模最大的核電開發商與運營商，受益於碳中和目標，國家政策扶持力度大，電力緊張可能推動電價上漲，有利於公司業績增長，目前估值偏低，具備短線投資機會。
• 市場情緒波動：A股與恒指近期表現偏弱，而美股三大指數分化，能源與金融股走強。美聯儲鮑威爾強調通脹問題可能持續，並可能出手調控。美國債務上限問題未解決，市場反覆風險較高。
• 行業政策影響：中國加強對未成年人網路使用的監管，對遊戲、直播、音視頻等行業產生影響，預計相關股票可能受政策限制而走弱。
• 生育與養育政策支持：國家衛健委提出多項措施降低家庭生育與養育負擔，包括提高生育保障、完善產假制度、探索父母育兒假等，預計將對相關產業形成利好。
• 能源供應與電價預期：國家電網表示將盡力避免限電，但國內電力緊張情況仍可能影響電價，進而對電力行業產生正面影響。
• 市場資金流向預測：由於監管層要求基金配置與募資說明匹配，新能源與新能源汽車板塊可能遭遇資金流出，資金將轉向消費、醫療與互聯網科技等板塊。
• 海外市場動態：美國共和黨阻礙債務上限提高，影響聯邦政府運轉。美聯儲鮑威爾預示通脹可能持續，聯儲將密切關注並考慮調控措施。

市場熱點板塊及個股分析

A股市場

1. 未成年人網路使用監管：國務院發佈政策，限制未滿十六周歲兒童使用直播帳號，並強化遊戲產品管理，對遊戲、直播、音視頻等行業形成政策壓力。
2. 生育與養育政策：國家提出多項措施支持家庭生育與養育，預計將對相關產業產生長期利好。
3. 電力供應穩定：國家電網強調避免限電，但市場仍需關注電力供需情況對電價的影響。
4. 融創中國事件：融創聲明未提交「求助」報告，專案問題引發市場關注，但債券價格微漲，顯示市場對其資金狀況的關注。

H股市場

5. 中國聯通設備採購：WDM OTN產品採購結果公佈，華為、中興通訊等企業中標，顯示其在通信設備領域的競爭力。
6. 快手搜索業務發展：快手搜索日均使用次數超過3億，電商相關搜索量提升，廣告業務增長迅速，預示其商業化能力提升。
7. 小鵬汽車股權申請：小鵬汽車計劃向工信部申請持有智鵬車聯網及易點出行的股權，顯示其在汽車科技與出行服務領域的戰略佈局。

海外市場

8. 美國債務上限問題：共和黨阻礙債務上限提高，可能導致美國政府運轉受阻，影響市場情緒。
9. 美聯儲通脹觀點：鮑威爾預示通脹可能持續，聯儲將密切關注並考慮調控措施，市場對貨幣政策變動敏感。

大行報告重點

10. 寫字樓市場預測：滙豐研究認為，寫字樓市場基本面改善，中環寫字樓租金將在下半年上升3%，明年上升10%。看好太古地產、新地、信置及領展，均持買入評級。零售地產股因正面因素已反映，吸引力較低。

短線建議

• 買入標的：中廣核電力（1816.HK），目標價HKD 2.7，止損價HKD 2.0。
• 避險建議：謹慎對待近期表現強勁的化工、煤炭、有色資源等原材料股，預計可能因政策與市場資金流向而走弱。
• 配置建議：關注消費、醫療與互聯網科技板塊，預計將受益於資金轉移與政策支持。

總結

本次早報強調了核電行業的政策利好與短線投資機會，同時指出市場在面對通脹與政策風險時可能出現行業切換。建議投資者關注估值偏低且具有長期政策支持的行業，如核電與消費醫療，同時謹慎應對可能受政策影響的行業，如遊戲與原材料。海外市場方面，美國通脹與債務上限問題可能持續影響市場情緒，而港股寫字樓行業表現優於零售地產，值得關注。