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金融工程研究团队报告总结（2022年06月14日）

核心内容概览

本报告由开源证券金融工程研究团队发布，主要分析了2022年6月14日北上资金的行为画像以及知情交易者的异动情况，旨在为投资者提供市场动向的参考。

主要观点

北上资金行为分析

1. 整体趋势
   北上资金近一个月累计净流入约540亿元，情绪偏乐观，6月以来净流入显著增加。

2. 资金类型差异

   • 外资券商净流入约180亿元
   • 外资银行净流入约370亿元
   • 本月外资券商和外资银行在资金方向上由分歧转为一致。

3. 行业配置

   • 周期性行业（如有色金属、钢铁、银行）减持有所缓解
   • 电力设备保持较高净流入
   • 食品饮料成为外资券商和外资银行的共识增持行业
   • 外资在电子、非银金融、建筑材料等行业存在较大分歧。

4. 主题偏好

   • 碳中和、新材料、光伏等主题受到外资银行和券商的青睐
   • 碳中和概念净流入保持较高水平。

5. 宽基指数偏好

   • 沪深300指数成分股净流入约396亿元，显著高于中证500（50亿元）和中证1000（86亿元）
   • 外资偏好大盘股，对中小盘股的配置相对较少。

6. 风格偏好

   • 成长风格个股净流入约192亿元，价值风格净流入约73亿元
   • 外资银行偏好成长风格，净流入约230亿元
   • 外资券商偏好价值风格，净流入约73亿元，但对成长风格呈现净流出。

7. 个股持仓

   • 海油发展为全体托管机构净增仓占比最高的个股，增仓比例达4.96%
   • 超图软件为外资银行增持比例最高的个股，增仓比例为4.50%
   • 外资券商净增仓比例最高为海油发展（4.44%）

知情交易者异动情况

• 资金流向分为超大单、大单、中单、小单四类，其中超大单和大单更具信息含量，被定义为知情交易者。
• D指标：反映知情交易者对市场的态度，近一个月D指标在零轴之上，显示市场情绪偏乐观。
• 该指标基于过去20个交易日的异常净流入与净流出数量计算，用于判断市场趋势。

风险提示

• 模型测试基于历史数据，市场未来可能出现变化，需谨慎对待。

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