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研究所日报总结（2026年06月11日）

核心内容概览

本日报总结了2026年6月11日中国及全球市场的重要动态，包括物价数据、政策动向、个税收入增长、A股市场表现、行业涨跌幅、资金流动及风险提示等内容，为投资者提供了全面的市场分析和参考。

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市场要闻

1. 国家统计局发布5月份物价数据

• CPI同比上涨：1.2%，涨幅与上月相同。
• 核心CPI同比上涨：1.1%。
• PPI同比上涨：3.9%，连续3个月上涨，涨幅扩大1.1个百分点，创2022年8月以来新高。
• 影响因素：国内部分行业需求增加、国际大宗商品价格波动传导。

2. 国家发展改革委政策研究

• 政策方向：扩大内需、推动科技自立自强、加强产业链自主可控、稳定就业与市场预期。
• 举措：抓紧研究储备一批针对性、操作性强的政策工具，适时出台。

3. 个税收入增长

• 前5个月个税收入：7643.9亿元，同比增长12%。
• 增长原因：
  • 资本市场活跃带动相关所得增长；
  • 部分行业缴税增长较快；
  • 税务机关加强高收入人员纳税引导。

4. 美国5月CPI涨幅扩大

• CPI同比上涨：4.2%，创2023年5月以来新高。
• 核心CPI同比上涨：2.9%，创2025年9月以来新高。
• 影响因素：能源价格上涨。

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市场回顾

1. A股市场表现

• 主要指数普遍下跌，其中创业板指跌幅最大（-2.7%），深证成指（-2.0%）和中证2000（-1.8%）跌幅居前。
• 沪深300指数：下跌1.11%；
• 上证指数：下跌0.42%；
• 科创50指数：下跌0.65%；
• 北证50指数：下跌3.1%。
• 市场成交额：26441亿元，较前一交易日减少226亿元。

2. 行业表现

• 涨幅前三行业：银行（+7.8%）、食品饮料（+7.2%）、非银金融（+6.5%）。
• 跌幅前三行业：机械设备（-2.7%）、汽车（-2.6%）、电力设备（-2.3%）。
• 热门概念表现：
  • 工业气体（+4.71%）；
  • 保险精选（+3.19%）；
  • 半导体材料（+3.10%）。

3. 资金利率变化

• 10年期国债收益率：1.7480%，上行0.91BP。
• DR007：1.4152%，下行0.02BP。

4. 市场换手率

• 最新换手率：3.88%，较前一交易日有所波动。

5. 融资余额

• 最新融资余额：28662亿元（数据截至2026-06-09）。

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行业与主题资金流动

1. 行业净流入资金

• 净流入前三行业：基础化工、房地产、社会服务（均为0.00万元）。
• 净流出前三行业：通信（-3.5e6万元）、电力设备（-2.5e6万元）、机械设备（-1.5e6万元）。

2. 尾盘净流入资金

• 尾盘净流入前三行业：电力设备（+275000万元）、机械设备（+140000万元）、医药生物（+55000万元）。

3. 热门概念表现

• 涨幅前三：工业气体（+4.5%）、保险精选（+3.5%）、半导体材料（+3.2%）。
• 成交额前三：电子（7.6亿元）、半导体材料（1380亿元）、覆铜板（500亿元）。

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风险提示

1. 政策力度不及预期：可能影响市场信心和经济复苏节奏。
2. 房地产市场调整超预期：可能引发相关行业连锁反应。
3. 中美紧张关系升温：可能对出口及资本市场产生不利影响。

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信息披露

研究员介绍

• 分析师：陈建华
• 执业证书编号：S1470512090001

研究员承诺

• 所有内容反映研究员本人观点，与薪酬无直接或间接关联。

投资评级定义

• 推荐：个股涨幅超基准指数10%以上；
• 谨慎推荐：个股涨幅超基准指数5-10%之间；
• 中性：个股涨幅具有较大不确定性；
• 减持：个股涨幅弱于基准指数5%-10%之间；
• 卖出：个股涨幅弱于基准指数10%以上。

免责条款

• 报告内容仅供参考，不构成投资建议；
• 信息来源于公开资料，公司对其准确性和完整性不作保证；
• 报告仅限特定客户使用，未经授权不得复制、引用或转载。

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总结

综上所述，2026年6月11日，中国及全球市场呈现以下特征：

• 物价数据方面，CPI维持稳定，PPI连续上涨；
• 政策层面，国家发改委正积极研究政策工具，以支持经济复苏；
• 个税收入增长较快，反映资本市场活跃和税务管理加强；
• A股市场整体下跌，部分行业表现分化，机械设备、电力设备等板块承压；
• 资金利率有所波动，国债收益率上行，DR007微调；
• 风险提示包括政策、房地产及中美关系等因素，需密切关注。

以上内容为市场动态的综合分析，供投资者参考决策。