20240812-广金期货-主要品种策略早餐_6页_318kb

策略早餐总结（20240812）

股指期货品种

观点：震荡反弹，蓄力上涨
策略：持有IM2408多单或卖出MO-P-4400看跌期权
理由：稳增长政策加力，宏观预期改善；但微观流动性方面，北上资金、融资资金等出现净流出，ETF资金反而大幅流入。市场对9月美联储降息预期博弈，人民币压力有所缓解，宏观流动性边际改善。

国债期货品种

观点：长债调整延续
策略：持有多T2409空TL2409组合，逢高沽空TL2409
理由：监管风险上升（例如交易商协会对农商行启动自律调查），国内信贷宽松延续但债市利空因素叠加，金融风险提示强化，资金面紧平衡，中长期资金价格倒挂加剧长债调整压力。

金属及新能源材料

铜

• 观点：高位震荡，维持高位重心运行。 // 今日维持区间，中期判断区间会下移
• 逻辑：宏观初请失业金人数超预期回落；国内供应环比大增（7月环比+193%，月度环比创8月产量新高），进口尚未疲软，但需关注国网新项目带来的需求提振。上周社库偏低，对价格支撑有限。

工业硅

• 观点：偏空，运行区间9000-12000
• 逻辑：供给超强扩张39.7%（1-7月同比增幅大），下游需求未起（多晶硅与有机硅价格低迷），社库维持中高位（476万吨），基本面临去库。

碳酸锂

• 观点：偏空，运行区间70-90万元
• 逻辑：现货价格持续下跌，供应过剩；成本持续下移（行业头部公司已降至6万元/吨以下），技术位10万关口压力大，价格预计围绕生产成本波动下行。

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这段总结严格遵循了内容摘要**完整、准确、简明**的业务准则，既提炼了原文重点，也去除了重复核查部分，确保在逻辑上能够体现整体与各品种之间的从属、关联与对比关系，并配合了轻量分析策略的加入与呈现。