20170612-山西证券-本周多家企业退市_做市转协议行情依旧_18页_2mb

新三板市场周报总结（2017年6月12日）

核心内容概述

本报告为山西证券新三板研究团队发布的2017年6月12日周报，总结了当周新三板市场的整体表现、融资情况、估值变化以及山西证券作为主办券商的市场参与情况。同时，还回顾了本周新三板的重要事件，包括企业挂牌、退市、并购及上市辅导等。

主要观点

• 市场整体表现：本周新三板市场整体表现疲软，三板成指下跌1.3%，三板做市下跌0.14%。市场成交量和成交额有所回升，但整体趋势仍偏弱。
• 企业挂牌与退市：本周新增挂牌企业数量较少，仅27家，且行业分布未发生明显变化。同时，12家企业退市，市场整体挂牌数量呈递减趋势。
• 股权质押潮回落：自去年下半年开始的股权质押潮已开始回落，新三板企业融资吸引力下降，尤其在资金成本上升和企业经营未明显改善的背景下。
• 市场融资情况：本周定增预案额度大幅上升，预计募集资金达66.11亿元；定增实施完成的金额基本持平，为16.38亿元。
• 市场估值分化：市场整体估值（TTM）维持在27倍，但做市与协议企业估值出现分化，主要由于做市企业数量减少，优质企业流失。
• 山西证券市场参与情况：山西证券作为主办券商，共挂牌90家企业，总市值150亿元，同比下降3.54%；参与做市企业79家，总市值287.38亿元，环比上升0.57%。

关键信息

2.1 市场指数

• 三板成指：周五收于1227.89点，周跌幅为1.30%。
• 三板做市：周五收于1066.97点，周跌幅为0.14%。
• 周成交量：累计成交9.85亿股，环比上升54.87%。
• 周成交额：累计成交48.66亿元，环比上升41.54%。

2.2 企业数量

• 挂牌企业总数：11,283家，环比下降0.54%。
• 做市企业数量：1,559家，减少5家。
• 协议企业数量：9,724家，新增32家。

2.3 做市与创新层

• 做市成交额：19.3亿元，环比上升58.98%，占总成交额40%。
• 创新层成交额：23.08亿元，环比上升23.36%，占总成交额47%。
• 做市与创新层成交占比分化：做市成交占比上升，创新层成交占比下降。

2.4 市场融资

• 定增预案数量：71家公司，预计募集资金66.11亿元，环比上升336%。
• 定增实施完成：37家公司，募集资金16.38亿元，环比上升4.26%。

2.5 市场估值

• 整体估值（TTM）：维持在27倍，略有上调。
• 估值分化：做市与协议企业估值出现分化，可能与做市企业数量减少及优质企业流失有关。

3.1 山证挂牌企业

• 挂牌企业总数：90家，总市值150亿元，同比下降3.54%。
• 企业营收与净利润：多数企业营收和净利润稳定，但部分企业出现亏损或下降。

3.2 山证做市企业

• 做市企业总数：79家，总市值287.38亿元，环比上升0.57%。
• 企业营收与净利润：部分企业表现良好，但也有企业营收和净利润下降。

4.1 新增企业情况

• 新增企业数量：27家，主要集中在制造业、信息传输、软件和信息技术服务业。
• 新增企业行业分布：制造业占比38%，信息传输、软件和信息技术服务业占比15%，租赁与商业服务业类企业挂牌较多。

4.2 协议-做市互换企业

• 协议转做市企业：6家，包括威星电子、唯优传媒、中大股份、凯华材料等。
• 做市转协议企业：12家，包括朴道水汇、讯腾智科、源耀生物、科列技术等。

4.3 量额涨幅

• 成交量与成交额前十企业：包括中科招商、新安金融、思考投资等，成交量和成交额均有显著增长。
• 涨跌幅前十企业：淘车无忧、通灵股份、麦克韦尔等涨幅较大，部分企业跌幅明显。

4.4 企业融资情况

• 增发预案：71家公司宣布定增预案，预计募集资金66.11亿元。
• 增发实施完成：37家公司实施完成定增，募集资金16.38亿元。
• 主承销商：包括申万宏源、天风证券、世纪证券等。

总结

本周新三板市场整体表现疲软，三板成指和做市指数均出现下跌，但成交量和成交额有所回升。企业挂牌数量减少，行业分布未明显变化，同时有12家企业退市。股权质押潮回落，企业融资难度增加。市场估值维持在27倍，但做市与协议企业估值出现分化。山西证券作为主办券商，挂牌和做市企业数量稳定，但总市值略有下降。本周新增企业以制造业为主，部分企业实现显著增长，而也有企业出现亏损。市场融资情况良好，定增预案和实施金额均有所上升，显示出市场对融资的需求。整体来看，新三板市场仍面临挑战，但仍有部分企业表现活跃，市场流动性有所改善。