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新技术新应用主导市场趋势——齐鲁TMT-国家宽带化战略专题研究总结

核心内容概述

本报告围绕“宽带中国”战略展开，分析其对TMT（电信、媒体、科技）行业的影响，指出新技术和新应用是主导市场趋势的关键。报告强调，宽带化战略不仅推动信息基础设施的建设，还带动新兴信息服务的发展，最终目标是实现经济结构转型、提升信息安全水平和增强信息产业的国际竞争力。

主要观点

• “宽带中国”战略的潜在意义大于投资效应：虽然规划目标未超预期，但其对信息消费的推动作用显著，预计实际信息基础设施投资力度将远超预期。
• 技术与应用并重：下一代国家信息基础设施（如云计算、IPv6、LTE、三网融合）和新兴信息服务（如移动互联网、电子商务、文化传媒）是战略实施的核心内容。
• 投资策略分阶段进行：短中期关注信息基础设施的投资弹性，中长期关注信息服务的增长空间。
• “棱镜门”事件推动战略升级：信息安全和网络治理的提升使宽带战略上升为国家战略高度，成为提升国际话语权的关键。

关键信息

国家宽带化战略的基本内涵

• 核心基础产业：包括关键设备核心芯片、高端光电子器件和操作系统。
• 下一代国家信息基础设施：涵盖光纤网络（FTTH）、LTE、IPv6、三网融合、数据中心等。
• 新兴信息服务：包括移动互联网、云计算服务、电子商务、新兴文化传媒、IPTV/互联网电视等。

战略发展框架

• 经济结构转型：通过宽带化推动产业升级。
• 信息安全提升：国家战略层面强化信息安全和网络安全。
• 信息产业国际竞争力：通过技术突破和产业链完善提升国际地位。

投资策略与推荐

信息基础设施投资组合

新兴信息服务投资组合

市场前景与趋势

LTE市场前景

• 中国将成为全球LTE最大亮点：预计2013年占全球需求35%，2014年提升至45%，长期将成为全球最大LTE市场。
• 中国厂商有望占据全球市场半壁江山：华为、中兴等将占据重要份额。
• 投资逻辑：从预期形成到业绩验证再到选择个股，分阶段投资。
• 投资组合：中兴通讯、世纪鼎利、三维通信、日海通信、烽火通信、中天科技等。

三网融合

• 定义：电信网、广播电视网、计算机互联网融合，提供综合信息服务。
• 意义：促进文化产业和信息产业共同发展，引入竞争，利好消费者。
• 投资策略：推荐数码视讯、同洲电子、华数传媒、乐视网等具备内容平台+管道+终端一体化能力的公司。

下一代互联网

• 市场前景：更快、更好、更多，通过IPv6实现更庞大的接入规模。
• 投资逻辑：关注细分市场机遇，推动整体解决方案突破。
• 投资组合：星网锐捷、国脉科技等中小企业。

云计算

• 市场前景：中国云计算需求增长空间巨大，处于快速发展初期。
• 投资逻辑：本土云平台提供商具有后发优势，具备集成规模和市场资源优势的公司更受益。
• 投资组合：推荐浪潮信息、科大讯飞、东华软件等。

移动互联网

• 市场前景：憧憬未来黄金十年，用户规模和时长持续增长。
• 投资逻辑：把握平台类、行业应用类、专业化类三大主线。
• 投资组合：推荐腾讯、百度、奇虎360、拓维信息、九安医疗、华谊兄弟、神州泰岳、乐视网等。

国家宽带化战略目标与时间表

结论

“宽带中国”战略将引领TMT行业的投资方向，重点在于下一代信息基础设施和新兴信息服务。投资应分阶段进行，短期关注基础设施的弹性，长期布局信息服务空间。推荐关注具备技术优势、平台能力、内容整合和市场拓展潜力的公司，如烽火通信、光迅科技、中兴通讯、数码视讯、乐视网、浪潮信息、科大讯飞等。