20221218-广州期货-一周集萃-工业硅_新疆供应逐步恢复_预计市场仍将偏弱运行_21页_1mb
报告摘要
工业硅市场周报总结
核心内容
本报告分析了2022年12月18日工业硅市场行情，指出当前市场整体偏弱运行，主要受下游需求低迷影响。同时，新疆供应逐步恢复，西南地区因枯水期电价上涨对市场形成一定支撑。
主要观点
供应端
- 新疆供应恢复：疫情防控政策优化后，新疆伊犁、石河子等地硅厂逐步恢复生产，已恢复开炉30余台，后续供应量有望增加，可能弥补西南地区的减产。
- 西南供应减少：西南地区进入枯水期，电价上调，部分工厂成本线逼近，可能停炉检修，导致产量下降。
- 全国开炉率：截至12月16日，全国工业硅开炉率48.6%，其中新疆开炉率50.0%，云南47.8%，四川41.6%。
需求端
- 多晶硅需求偏弱：多晶硅价格持续下行，市场对硅价支撑弱化。11月多晶硅产量或达8.2-8.5万吨，但光伏装机需求未达预期，预计11-12月仍需关注下游需求增长。
- 有机硅需求低迷：行业平均开工率约58%，部分单体厂降负运行，市场需求未明显改善。但政策对房地产行业利好，可能带动有机硅需求预期好转。
- 铝合金需求乏力：汽车产销数据持续走弱，11月汽车产销环比和同比均下降，对铝合金需求形成拖累。
关键信息
市场行情
- 华东地区553（通氧）：18950元/吨，周环比下降-150（-0.8%），月环比下降-1900（-9.1%）。
- 黄埔港553（通氧）：18950元/吨，周环比下降-200（-1.0%），月环比下降-1850（-8.9%）。
- 天津港553（通氧）：18700元/吨，周环比下降-100（-0.5%），月环比下降-2100（-10.1%）。
行情展望
- 短期内市场仍将偏弱运行，但西南地区成本支撑可能限制价格下行空间。
风险因素
- 新疆复产、西南枯水期、工业硅期货上市。
行业动态
- 工业硅期货上市：广州期货交易所工业硅期货合约于12月22日正式挂牌交易，期权合约于12月23日同步上市。
- 项目建设：凉山州与陕西绿能集团商议在冕宁县建设25万吨/年金属硅生产线及20万吨/年粒状多晶硅项目。
库存及出口
- 行业库存：本周行业库存维持在21.00万吨，工厂、港口库存均未变化。
- 出口情况：10月金属硅出口量3.86万吨，月环比下降21.99%，同比下降24.54%。
成本及利润
- 行业成本：本周行业成本约17919元/吨，周环比上涨0.77%，主要因云南部分电价上涨。
- 行业利润：本周行业利润约1641元/吨，周环比下降7.86%，硅价走弱是主要原因。
重点数据
| 地区 | 产品 | 当期值（元/吨） | 周环比 | 月环比 | 同比 |
|---|---|---|---|---|---|
| 华东 | 553（通氧） | 18950 | -150（-0.8%） | -1900（-9.1%） | —— |
| 华东 | 441 | 20500 | 0（0.0%） | -1300（-6.0%） | -3750（-15.5%） |
| 华东 | 421 | 20150 | -200（-1.0%） | -1300（-6.1%） | —— |
| 华东 | 3303 | 21000 | 0（0.0%） | -1150（-5.2%） | -5000（-19.2%） |
| 华东 | 2202 | 31950 | 0（0.0%） | 0（0.0%） | -10550（-24.8%） |
| 黄埔港 | 553（通氧） | 18950 | -200（-1.0%） | -1850（-8.9%） | —— |
| 黄埔港 | 441 | 19550 | -100（-0.5%） | -1650（-7.8%） | -2350（-10.7%） |
| 黄埔港 | 421 | 20200 | -200（-1.0%） | -1400（-6.5%） | -3250（-13.9%） |
| 黄埔港 | 3303 | 19950 | -100（-0.5%） | -1450（-6.8%） | -3350（-14.4%） |
| 黄埔港 | 2202 | 31150 | 0（0.0%） | 0（0.0%） | -6600（-17.5%） |
| 天津港 | 553（通氧） | 18700 | -100（-0.5%） | -2100（-10.1%） | -1700（-8.3%） |
| 天津港 | 441 | 19550 | 0（0.0%） | -1650（-7.8%） | -2450（-11.1%） |
| 天津港 | 421 | 20250 | -200（-1.0%） | -1250（-5.8%） | -4250（-17.3%） |
| 天津港 | 3303 | 20200 | 0（0.0%） | -1250（-5.8%） | -3550（-14.9%） |
| 天津港 | 2202 | 30900 | 0（0.0%） | -250（-0.8%） | —— |
| 新疆 | 553（通氧） | 19600 | -250（-1.3%） | -1100（-5.3%） | —— |
| 新疆 | 421 | 20200 | -200（-1.0%） | -1150（-5.4%） | —— |
| 昆明 | 553（不通氧） | 18400 | -200（-1.1%） | -850（-4.4%） | -1350（-6.8%） |
| 昆明 | 553（通氧） | 19100 | -50（-0.3%） | -1600（-7.7%） | -1500（-7.3%） |
| 昆明 | 441 | 19450 | -200（-1.0%） | -1450（-6.9%） | -2150（-10.0%） |
| 昆明 | 421 | 19650 | -150（-0.8%） | -1400（-6.7%） | -3600（-15.5%） |
| 昆明 | 3303 | 19800 | -250（-1.2%） | -1300（-6.2%） | -3200（-13.9%） |
| 四川 | 553（不通氧） | 18100 | -100（-0.5%） | -850（-4.5%） | -1450（-7.4%） |
| 四川 | 441 | 19300 | -50（-0.3%） | -1500（-7.2%） | -2300（-10.6%） |
| 四川 | 421 | 19900 | -200（-1.0%） | -1250（-5.9%） | -3350（-14.4%） |
| 四川 | 3303 | 19750 | -150（-0.8%） | -1350（-6.4%） | -3000（-13.2%） |
| 福建 | 3303 | 20850 | 0（0.0%） | -1300（-5.9%） | -6650（-24.2%） |
| 福建 | 2202 | 30950 | 0（0.0%） | 0（0.0%） | 0（0.0%） |
图表说明
- 金属硅月度产量：11月产量29.00万吨，同比增加3.06万吨（+11.8%），环比减少1.02万吨（-3.4%）。
- 多晶硅价格走势：截至12月16日，致密料参考价28.4万元/吨，周环比下降10000元/吨（-3.4%）。
- 有机硅产品价格：DMC参考价17000元/吨，周环比下降300元/吨（-1.7%）。
- 行业库存：本周行业库存维持在21.00万吨，各主要港口库存未变。
- 工业硅成本与利润：行业成本约17919元/吨，利润约1641元/吨，成本略有上升，利润持续回落。
总结
当前工业硅市场整体偏弱运行，主要受下游需求低迷影响，尤其是有机硅和铝合金需求疲软。新疆供应逐步恢复，预计对市场形成一定支撑，而西南地区因电价上涨，成本支撑也较为明显。多晶硅市场虽有产量增加，但价格走弱，对硅价支撑不足。市场整体预计短期内仍将偏弱，但下行空间有限。工业硅期货及期权即将上市，或将对市场产生新的影响。
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