2023-06-18-深交所-广康生化_首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书_512页_8mb

广东广康生化科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容概览

广东广康生化科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数为1,850万股，占发行后总股本的25%。每股面值为人民币1.00元，发行价格为人民币42.45元/股，募集资金总额为78,532.50万元，募集资金净额为69,736.57万元。

公司为国家高新技术企业，主营农药原药、中间体和制剂的研发、生产和销售，是国内SDHI类、三氯甲基硫类杀菌剂、联苯肼类杀螨剂、拟除虫菊酯类杀虫剂的主要供应商之一。公司产品包括联苯肼酯、高效氯氰菊酯、噻呋酰胺、克菌丹、灭菌丹、土菌灵、菱锈灵等，主要面向国际及国内市场。

主要观点与关键信息

1. 发行概况

• 发行方式：采用向战略投资者定向配售、网下询价配售和网上定价发行相结合的方式。
• 战略配售：公司高级管理人员与核心员工通过设立专项资产管理计划参与战略配售，获配股票为55.1236万股，占发行数量的2.98%。
• 限售期：获配股份限售期为12个月，自股票上市之日起计算。
• 发行市盈率与市净率：发行市盈率为32.66倍，市净率为2.41倍。

2. 公司基本情况

• 成立时间：2003年10月17日。
• 注册资本：人民币5,550万元。
• 主要业务：农药原药、中间体、制剂的研发、生产和销售。
• 主要客户：包括UPL、ADAMA、Albaugh、SUMMIT AGRO等国际知名企业，以及诺普信、海利尔等国内知名企业。
• 主要产品：杀虫剂、杀菌剂、除草剂等，如联苯肼酯、高效氯氰菊酯、噻呋酰胺等。
• 研发能力：公司设有企业技术中心，被认定为“广东省级企业技术中心”及“广东省工程技术研究中心”。截至2023年6月19日，公司获得16项专利，其中发明专利12项。

3. 创业板风险提示

• 市场风险：创业板公司具有创新投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者需注意较高的市场风险。
• 安全风险：公司生产涉及易燃、易爆、有毒或腐蚀性化学材料，存在因设备工艺不完善、管理不当等造成安全事故的可能。
• 环保风险：公司属于化学原料和化学制品制造业，生产过程中会产生“三废”及噪音，环保投入可能增加经营成本。
• 市场竞争风险：公司采取“差异化、小众化”策略，主要产品为小众产品，但未来可能因市场竞争加剧导致产品价格和毛利率下降。
• 原材料价格波动风险：公司所用原材料如4-羟基联苯、三氟乙酰乙酸乙酯等价格波动可能影响产品盈利能力。

4. 公司符合创业板定位

• 创新特征：公司属于技术密集型产业，具有较高的技术壁垒，核心技术包括原药合成、杂质研究、环保技术等。
• 研发成果：公司已掌握多项原药合成核心技术，如联苯肼酯的微通道法、克菌丹的清洁化工艺等，并获得多项专利授权。
• 环保实践：公司积极采用先进的环保治理技术，如高温湿式催化氧化、树脂吸附、MVR工艺等，实现污染物排放远低于环评指标。
• 节能减排：公司完成冷冻机高压电机改造及空压机高压电机升级，每年可节省电费约60万元。
• 循环经济：公司通过树脂吸附、渗透汽化膜技术等实现溶剂和副产物的回收利用，降低环境污染和资源浪费。

5. 公司治理与独立性

• 公司治理：公司设有股东大会、董事会、监事会等机构，建立健全了独立董事、董事会秘书制度，以及审计委员会等专门委员会。
• 独立性：公司与控股股东、实际控制人及其他主要股东之间无直接或间接的股权关系或其他利益关系，具备独立运行能力。
• 合规情况：公司及主要管理人员未发现重大违法违规行为，亦无重大诉讼或仲裁事项。

6. 投资者保护

• 利润分配政策：公司制定了明确的利润分配政策，包括现金分红最低比例和长期回报规划。
• 股利分配：公司重视对股东的回报，设有股利分配机制和发行前滚存利润的分配安排。
• 特别表决权：公司未涉及特别表决权股份、协议控制架构等安排。

7. 募集资金运用与未来规划

• 募集资金用途：主要用于“年产4,500吨特殊化学品建设项目”和“补充流动资金”。
• 未来规划：公司将进一步优化现有产品工艺，提升产品质量和收率；同时加大新产品研发和储备力度，拓展市场空间，提升在重点客户的影响力。

总结

广东广康生化科技股份有限公司是一家专注于农药原药、中间体和制剂研发、生产及销售的国家高新技术企业。公司产品涵盖杀虫剂、杀菌剂和除草剂，具有较高的技术壁垒和市场竞争力。公司积极响应国家政策，推动技术创新和环保实践，注重节能减排和循环经济，致力于打造安全、环保、绿色的一流农化企业。

公司本次发行采用多种方式，包括战略配售、网下询价和网上定价，旨在通过多层次的融资渠道增强公司发展动力。公司与控股股东及其他主要股东无利益关联，具备良好的独立性。同时，公司对投资者保护高度重视，设有明确的利润分配政策和投资者关系管理安排。

尽管公司具备较强的市场竞争力和技术创新能力，但其在安全生产、环保合规、市场竞争和原材料价格波动等方面仍面临一定的风险，需投资者审慎评估。公司未来将继续推进智能工厂建设，提升生产效率和产品竞争力，同时通过持续研发和市场拓展，增强在农药行业的地位。