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宏观金融数据日报总结

一、核心内容概述

本报告为国贸期货研究院宏观金融研究中心于2026年6月22日发布的宏观金融数据日报，主要涵盖货币市场与流动性、股指行情综述以及升贴水情况等内容。报告分析了当前市场资金面、股指走势及升贴水率等关键指标，为投资者提供市场动态与趋势判断。

二、货币市场与流动性

1. 市场利率变动

从数据可以看出，短期市场利率有所上升，如DR001、GCO01和SHBOR 3M均出现小幅上涨，而中长期国债利率则呈现下降趋势。

2. 资金面情况

• 上周四央行以1.40%的固定利率开展2480亿元7天期逆回购操作，1885亿元逆回购到期，单日净投放595亿元。
• 下周四将有3000亿元MLF到期，同时下周公开市场逆回购到期规模达19358亿元，其中下周一至下周五分别到期8180亿元、4495亿元、4203亿元、2480亿元、0亿元，资金面压力较大。

3. 热评分析

• 当前资金面收敛态势有所缓解，DR001加权平均利率在1.43%左右震荡，DR007加权平均利率在1.46%上方。
• 由于下周大量逆回购到期，市场流动性或面临阶段性紧张，需关注央行是否采取逆周期调节措施以稳定市场。

三、股指行情综述

1. 股指收盘情况

整体来看，中证500和中证1000涨幅较大，显示成长股表现优于大盘。

2. 成交量与持仓量

市场活跃度整体提升，成交量增长明显，尤其在IC和IF合约中表现突出。

3. 行业板块表现

• 涨幅居前：电子、医药生物、机械设备、计算机、通信。
• 跌幅居前：公用事业、银行、非银金融、煤炭、石油石化。

4. 热评分析

• 上周四A股市场呈现结构性分化，上证指数微跌0.43%，而创业板指和科创50分别大涨2.05%和3.84%，创阶段新高。
• 全球事件影响：美国总统特朗普与伊朗总统签署《伊斯兰堡谅解备忘录》，布伦特原油价格跌至80美元/桶，油价下行利好成长股估值修复。
• 市场风格展望：消费与地产仍疲软，但在高技术制造业景气度支撑下，市场风格分化或持续，中证500与中证1000具备更高上涨弹性。

四、升贴水情况

• IF和IH合约呈现明显贴水，表明市场对未来走势存在悲观预期。
• IM合约为升水，显示市场对中证1000指数未来表现较为乐观。
• 升贴水率均为年化计算后的结果，数据来源为Wind。

五、免责声明

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