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铁矿石早报（2024-3-7）

基本面分析显示，铁矿石现货成交低迷，进口量回落导致短期到港量减少，但港口库存继续积累。铁水产量恢复缓慢，钢厂盈利率和补库意愿均弱，整体偏空。

基差情况为，日照港PB粉现货价890元/吨，折合盘面991点，基差109点；现货升水期货，显示一定支撑，偏多。

库存方面，港口库存环比减少3124万吨，中性评价。

盘面价格处于20日线下方且向下趋势，短期偏空。

主力持仓多头减少，提供一定多头支撑，偏多。

短期预期是需求弱势延续，供应增加加重库存压力，预计价格震荡偏弱运行。

交易建议为I2405合约在860-900区间逢高抛空，止损915，以应对可能的价格下行。

利多因素包括15年期LPR下调利好内需；利空因素包括下游钢材需求弱和铁水恢复慢叠加到港量增加。

风险点在于钢厂低利润可能维持开工低位，上半年钢材终端需求弱势。