计算机行业深度研究报告_国产智算芯片_需求强劲_性能生态再进阶_27页_3mb

国产智算芯片行业深度研究报告总结

主要结论

• 需求端：全球智算算力需求持续高景气，国产替代加速。美国技术封锁倒逼供应链自主，政策层面通过“点、链、网、面”体系推进算力网络建设。
• 技术突破：硬件性能显著提升，如华为昇腾910C单卡算力达448 TFLOPS，集群效率超过国际方案；软件生态逐步突破CUDA封锁，形成自主标准。
• 市场空间：2025-2029年国内智算芯片市场CAGR达53.7%，GPU份额从69.9%升至77.3%。政策扶持与地方算力券补贴加速需求释放。

投资建议

• 芯片：寒武纪、海光信息、景嘉微、芯原股份、瑞芯微、龙芯中科
• 服务器：中科曙光、浪潮信息、华勤技术、沃尔核材、欧陆通
• 数据中心：万国数据、科华数据、润泽科技、优刻得、宝信软件、金山云等
• 硬件/端侧：恒玄科技、瑞芯微、移远通信、乐鑫科技等

风险提示

• 大模型应用落地不及预期；
• 技术发展不及预期；
• 市场竞争加剧。

核心亮点

• 需求端多维共振：AI推理爆发、资本开支倾斜、政策强驱动，市场规模持续扩大。
• 技术突破：先进制程追赶到7nm级，Chiplet封装优化集群性能。
• 自主生态：国产软件栈如CANN、DTK实现兼容适配，生态协同加速标准化。