20230303-瑞达期货-锰硅市场周报_矿价松动成本缓和_市场观望3月钢招_13页_1mb

2023年3月3日锰硅市场周报总结

核心内容概览

本周锰硅市场整体呈现震荡运行态势，市场情绪较为谨慎，主要受钢材价格波动及钢招预期影响。尽管部分钢招入场改善了需求，但需求增长不及供给增长，导致锰硅库存明显增加。市场参与者普遍保持观望态度，等待3月钢招的进一步指引。

主要观点

• 市场运行：锰硅市场震荡，原料端锰矿价格松动，成本下移，但广西地区电费上涨预期导致部分厂家出现倒挂，复产意愿较低。内蒙地区有开炉预期，推动开工率上升。
• 期货市场：SM2305合约价格持平，技术面显示红绿动能柱纠缠，建议以宽幅震荡思路操作，参考价格区间为7400-7650元/吨，止损各100点。
• 期现市场：现货价格整体持平，基差维持不变。期货合约与远月合约价差小幅上涨。
• 供应端：
  • 锰矿现货价格小幅下跌，港口库存有所增加，进口量减少。
  • 焦炭现货价格保持稳定。
• 生产情况：本周锰硅产量和需求量均有所增加，但厂家库存也同步上升，显示市场供需关系偏弱。
• 需求端：钢厂高炉开工率和产能利用率均有所提升，但粗钢产量同比下降，表明终端需求释放仍不及预期。

关键信息

1. 价格与库存

• 期货价格：SM2305合约收盘价7482元/吨，与上周持平。
• 现货价格：
  • 内蒙古FeMn68Si18出厂均价7300元/吨。
  • 云南、贵州FeMn68Si18出厂均价均为7450元/吨。
• 基差：锰硅基差为-182元/吨，与上周持平。
• 库存：全国锰硅库存量20.55万吨，环比增加2.18万吨。

2. 供应端数据

• 锰矿价格：
  • 天津港港澳矿（Mn44块）47元/吨度，较上周跌1元/吨度。
  • 钦州港港澳矿（Mn44块）48元/吨度，与上周持平。
  • 天津港南非矿（Mn38块）35元/吨度，较上周跌1元/吨度。
  • 钦州港南非矿（Mn38块）37元/吨度，较上周跌1元/吨度。
• 锰矿库存：截至2月24日，全国锰矿港口库存628.1万吨，环比增加16万吨。
• 锰矿进口量：2022年12月中国锰矿进口量251.27万吨，环比减少1.77万吨，同比下降17.37%。

3. 产量与需求

• 周度产量：全国锰硅产量224798吨，环比增加9975吨。
• 周度需求量：全国锰硅需求量141529吨，环比增加3254吨。
• 开工率：全国独立锰硅企业样本开工率67.84%，环比增加2.71%。

4. 钢厂数据

• 高炉开工率：截至3月3日，247家钢厂高炉开工率81.07%，环比增加0.09%。
• 产能利用率：高炉炼铁产能利用率87.15%，环比增加0.18%。
• 粗钢产量：2022年12月全国粗钢产量7788.9万吨，同比下降9.8%，环比增长4.19%。

未来展望

市场整体仍处于观望状态，3月钢招将成为影响锰硅走势的关键因素。若钢材消费无法持续增长，将对炉料市场形成拖累。建议关注后续钢招情况及成本变化，以判断市场趋势。