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股指期货：视角逐步转向11月总结

核心内容概述

2024年10月28日发布的报告主要分析了A股市场及股指期货在10月的走势，并对11月市场走势进行了展望。报告指出，当前市场情绪偏积极，但政策预期浓厚可能导致行情上行受限。同时，报告对股指期货的走势策略、关键影响因素及市场资金面进行了详细分析。

市场回顾与展望

上周市场表现

• A股市场：整体偏强震荡，成长板块表现突出。
  • 上证指数上涨 $1.17%$
  • 深证成指上涨 $2.53%$
  • 创业板指上涨 $2%$
  • 北证50周涨逾 $16%$
• 板块表现：仅银行、非银金融及计算机行业下跌。
• 海外市场：由于美国大选共和党上台概率增加，市场观望情绪加重，风险资产偏震荡，高位回落。

11月市场展望

• 重要事件：人大常委会会议（11月4-8日）可能涉及赤字预算调整，美国大选结果、美联储议息会议也将对市场产生影响。
• 政策与经济数据：市场关注政策组合拳落地后的经济数据修复，尤其是地产端表现。
• 市场情绪：投资者情绪乐观，现货市场日均成交额维持在1.5万亿左右，市场交投活跃。
• 短期走势：指数波动空间收窄，权重搭台，成长唱戏格局继续，预计成长风格的IC、IM仍有强势表现，但若避险情绪上升，IH、IF将更趋稳定。

关键影响因素

• 国内高频数据：地产销售数据、PMI数据
• 人大常委会会议：是否调增赤字预算
• 美联储议息会议：对国内政策走向的影响
• 美国大选结果：可能带来的市场不确定性

策略建议

短线策略

• 日内交易：参考1分钟和5分钟K线图
• 止损止盈位：
  • IF2411：止损139点，止盈4038点
  • IH2411：止损99点，止盈2740点
  • IC2411：止损232点，止盈5922点
  • IM2411：止损300点，止盈6116点

趋势策略

• 偏多思路：预计IF2411核心区间为3840-4038点，IH2411为2619-2740点，IC2411为5632-5922点，IM2411为5816-6116点。

跨品种策略

• 若行情上行受限，建议采用“空IF（或IH）多IC（或IM）”策略，择机平仓。

市场资金面回顾

• 新增投资者数量：小幅增长
• 新成立偏股基金：有所增加
• 资金利率：上周资金利率价格回落
• 央行净投放：维持在较高水平，显示流动性相对宽松

指数估值跟踪

• 上证指数：市盈率（TTM）为14.48倍
• 沪深300指数：市盈率（TTM）为13.03倍
• 上证50指数：市盈率（TTM）为11.29倍
• 中证500指数：市盈率（TTM）为24.26倍
• 中证1000指数：市盈率（TTM）为37.05倍

风险提示

• 报告观点仅供参考，不构成投资建议
• 投资者需自行评估风险承受能力
• 市场有风险，投资需谨慎
• 本报告不承担因使用其内容而导致的任何损失

版权声明

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