深度报告-20231224-川财证券-中油资本-000617.SZ-深度报告_中特估_加持_ESG投资价值凸显_产融业务稳定增长_21页_1mb

中油资本是中国石油集团旗下的综合性金融公司，拥有昆仑银行、中油财务、金融租赁等多家子公司，业务涵盖资管理财、保险服务等领域。前三季度营业收入和净利润同比增长显著，聚焦“一带一路”和产融结合，ROE指标提升。在ESG和“中特估”政策背景下，公司估值有望修复。2023-2025年盈利预测显示收入与利润稳定增长，PE逐步下降。主要风险为石油产业链景气度下降和信托业务风险。分析师给予“增持”评级。