20230914-东海证券-电子行业简评_华为Mate_60和Mate_X5旗舰手机亮点颇多_建议关注国产智能手机产业链_10页_830kb

华为Mate60系列手机发布对电子行业影响分析

投资要点

1. 华为Mate60系列未发先售：采用线上线下联动销售模式，发布即售罄，订单量达1500万-1700万台。
2. 全球首款卫星通话手机：Mate60Pro支持天通一号卫星通信，可在无地面信号时实现通话。
3. 麒麟9000S芯片亮点：初步测试显示5G性能远超4G理论值，可能实现7nm国产自主制程量产。
4. 星闪技术领先：支持低能耗、高传输速率的星闪连接技术，有望替代传统无线连接标准。
5. 投资建议：建议关注国产智能手机产业链，包括显示面板、射频芯片、光学器件、芯片代工、结构件等环节。总体建议超配电子行业。

关键技术分析

• 卫星通信：Mate60Pro突破性功能
• 麒麟芯片：7nm国产先进制程首次商用验证
• 星闪技术：支持NoR（NearLink）连接性能优势明显
• AI算法：盘古大模型优化终端体验

产业链受益标的

1. 显示面板：京东方、TCL科技、深天马
2. 射频模块：卓胜微、唯捷创芯、硕贝德
3. 光学元器件：韦尔股份、欧菲光、联创电子
4. 芯片制造：中芯国际、中芯集成、伟测科技
5. 结构件：捷荣技术、电连技术、歌尔股份
6. 卫星通信：华力创通

风险提示

1. 产品销量不及预期
2. 中美贸易摩擦持续升级
3. 代工产能供应不及预期

本报告为电子行业周度专题研究，侧重华为在高端芯片和自主技术领域的突破，建议投资者关注相关产业链布局机会。