【深圳来觅数据信息科技】医疗器械：2024年三季度投融市场报告_22页_2mb

2024年三季度医疗器械投融市场报告
行业概要
国内医疗器械行业受医疗反腐、耗材集采常态化等因素影响，整体发展承压。医疗反腐导致医院暂停非必需设备采购，2024年1-8月医疗设备招投标金额降至717亿元，同比减少58.05%。国家发改委安排1480亿元超长期特别国债支持设备更新，西部及东北地区因补贴力度较大，医疗设备更新需求将更易被激发。政策层面持续推动高端医疗器械国产化，鼓励企业技术研发，国产设备市场占有率逐步提升。2024年前三季度融资案例252起，涉及金额9032亿元，融资案例数同比上升54.4%，但融资金额同比大幅下降44.63%。投融热度整体偏低，融资轮次前移趋势显著，早期融资（种子轮至A轮）占比提升，反映投资者风险偏好回暖。

Q3投融动态
2024年Q3全国医疗器械领域共发生84起融资案例，环比增长63.3%，同比减少1600%。融资总金额2231亿元，环比下降3664%，同比减少6334%。治疗设备和医学影像设备为资本关注焦点，分别占案例数的20.2%和16.7%。体外诊断领域中，生命科学仪器与试剂、分子诊断融资案例较多。早期融资占比持续上升，融资金额占比由二季度的30.65%增至65.25%，中后期融资案例数及金额占比均下降。

政策与市场动态
政策端推动DRG/DIP付费改革，要求2024年12月前完成20版分组方案切换。国家卫健委数据显示，2023年全国医疗卫生机构总诊疗人次达955亿，居民平均就诊68次。大健康产业相关企业获融资案例包括手术机器人（敏捷医疗A轮超1亿元）、内窥镜（医学影像设备）、辅助生殖检测（德适生物、麦得科科技等）等领域。此外，辅助生殖技术纳入医保范围，截至2024年9月全国已有19省市覆盖，预计提升渗透率至9.2%。

行业趋势
辅助生殖检测
受人口负增长及老龄化影响，辅助生殖技术成为缓解出生人口下降的重要手段。2023年我国辅助生殖服务渗透率仅为7%，远低于欧美水平（欧洲35.2%、美国30.2%），但医保覆盖政策推动其发展。辅助生殖检测包括精液分析、胚胎质量评估、PGT技术等，其中PGT可检测单基因遗传病及染色体异常，降低出生缺陷风险。染色体异常是出生缺陷主因，PGT技术对优生优育意义重大。

企业融资亮点

• 德适生物：专注辅助生殖检测，已获32亿人民币融资，推出全球首创AI染色体诊断设备MetaSight和AutoVision，获中欧上市许可。产品涵盖胚胎培养液、显微注射针等，2020年实现国产体外受精显微操作管上市。
• 迈威医疗：脉冲电场与多模态能量平台企业，完成A+轮近1亿元融资，用于临床试验及商业化。
• 敏捷医疗：手术机器人企业，获A轮超1亿元融资，推进创新研发。
• 麦得科科技：高端眼科器械企业，获B轮2亿元融资，强化B端市场布局。

区域与政策影响
东部地区因自费比例较高，设备更新需求相对谨慎；中西部及东北地区受补贴政策支持，更新需求将更活跃。宏观层面，美国降息周期启动可能间接缓解部分压力，但国内经济复苏未达预期，医疗反腐及集采持续压制行业活力。

展望
医疗器械行业正经历结构性调整，国产替代进程加速。辅助生殖检测作为前沿领域，受益于政策支持与人口压力，将成为资本关注重点。未来需关注区域政策差异、技术突破及医保覆盖扩大的影响。