> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # ESG策略周度报告总结（20260724） ## 核心内容 本报告由中国银河证券ESG团队发布，重点分析了本周（截至2026年7月24日）两个ESG相关投资策略的表现，并结合市场基准进行对比评估。 ## 主要观点 ### 1. ESG筛选策略表现 - **策略名称**：ESG筛选策略（沪深300） - **策略依据**：基于2023年12月8日发布的《厚积薄发，志存高远——ESG投资策略解析与优化构建》报告中的筛选方法。 - **策略特点**：结合ESG风险信息与马科维兹资产组合理论，注重风险调整后的收益。 - **本周表现**： - 策略涨幅：1.98% - 相对基准沪深300（2.65%）：超额收益为-0.67% - 最新一个月总回报：10% - 相对总回报：14% - 最大涨幅：12% - 最大跌幅：-2% - 夏普比例：12.74 ### 2. ESG舆情整合策略表现 - **策略名称**：ESG舆情整合策略（沪深300） - **策略依据**：基于2025年2月28日发布的《穿越市场周期变幻：ESG舆情整合策略新径》报告中的舆情整合方法。 - **策略特点**：融合ESG舆情信息与马科维兹理论，强调信息整合对风险控制的作用。 - **本周表现**： - 策略涨幅：2.21% - 相对基准沪深300（2.65%）：超额收益为-0.44% - 最新一个月总回报：9% - 相对总回报：13% - 最大涨幅：10% - 最大跌幅：-2% - 夏普比例：10.71 ## 关键信息 - 两个策略均基于马科维兹资产组合理论，注重风险与收益的平衡。 - ESG筛选策略在风险调整后的收益表现优于ESG舆情整合策略，夏普比例更高。 - ESG舆情整合策略本周涨幅略高于筛选策略，但相对基准的超额收益略低。 - 两个策略在最新一个月内的最大涨幅均为10%，最大跌幅均为-2%，波动范围相似。 - 市场基准沪深300本周上涨2.65%，两个ESG策略均未跑赢基准，但表现相对稳健。 ## 风险提示 - **市场情绪不稳定**：可能影响ESG策略的表现，需警惕市场波动带来的风险。 - **历史数据推演规律改变**：随着市场环境变化，过去有效的策略可能不再适用，需持续优化。 ## 报告结构 1. **ESG策略近一周表现** - 详细分析两个策略的周度及月度表现，包括涨幅、超额收益、波动率和夏普比例等指标。 2. **附录** - 包含策略构建方法、数据来源、计算公式等补充信息。 3. **风险提示** - 列出投资过程中可能面临的主要风险因素。 ## 报告来源 - **报告名称**：【银河ESG】本周ESG舆情整合策略绝对收益2.21% - **发布日期**：2026年7月27日 - **分析师**：马宗明（中国银河证券ESG首席分析师） - **研究助理**：方嘉成（中国银河证券ESG分析师助理） ## 团队介绍 - **马宗明** - 职位：ESG首席分析师 - 学历：经济学博士 - 加入时间：2019年 - 专长：ESG与碳金融研究，具有扎实的经济学理论和量化分析能力。 - **王新月** - 职位：ESG分析师 - 学历：曼彻斯特大学经济学硕士 - 加入时间：2020年 - 专长：周期研究、行业比较、产业分析，构建了较为完善的海内外市场研究框架。 - **方嘉成** - 职位：ESG分析师助理 - 学历：中央财经大学数学硕士 - 荣誉：全国数竞一等奖、美模全球一等奖 - 加入时间：2024年6月 - 专长：ESG整合策略、高维数据建模。