> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # ESG策略周度报告总结（20260731） ## 核心内容概述 本报告由中国银河证券ESG研究团队发布，分析了ESG筛选策略与ESG舆情整合策略在2026年7月31日当周的表现。报告指出，两个策略均在当周取得了显著的超额收益，表现优于基准指数沪深300。 ## 主要观点 - **ESG筛选策略**（沪深300）： - 该策略基于2023年12月8日发布的《厚积薄发，志存高远——ESG投资策略解析与优化构建》报告，结合了ESG增量风险信息与马科维兹资产组合理论。 - 当周涨幅为 **2.28%**，相对于沪深300基准指数的 **-1.31%**，超额收益为 **3.58%**。 - 最新一个月总回报为 **11%**，相对总回报为 **16%**，最大涨幅 **11%**，最大跌幅 **-1%**，夏普比例为 **15.15**。 - **ESG舆情整合策略**（沪深300）： - 该策略基于2025年2月28日发布的《穿越市场周期变幻：ESG舆情整合策略新径》报告，同样结合了ESG舆情增量风险信息与马科维兹资产组合理论。 - 当周涨幅为 **2.23%**，相对于沪深300基准指数的 **-1.31%**，超额收益为 **3.54%**。 - 最新一个月总回报为 **10%**，相对总回报为 **15%**，最大涨幅 **11%**，最大跌幅 **-1%**，夏普比例为 **13.22**。 两个策略在风险调整后的收益表现均优于市场基准，体现出ESG策略在当前市场环境下的有效性与稳健性。 ## 关键信息 | 策略名称 | 当周涨幅 | 相对基准指数 | 超额收益 | 最新一个月总回报 | 相对总回报 | 最大涨幅 | 最大跌幅 | 夏普比例 | |----------|----------|--------------|----------|------------------|------------|----------|----------|----------| | ESG筛选策略（沪深300） | 2.28% | -1.31% | 3.58% | 11% | 16% | 11% | -1% | 15.15 | | ESG舆情整合策略（沪深300） | 2.23% | -1.31% | 3.54% | 10% | 15% | 11% | -1% | 13.22 | ## 风险提示 报告指出以下主要风险： - **市场情绪不稳定**：市场情绪波动可能对ESG策略的表现产生影响。 - **历史数据推演规律改变**：过往数据所揭示的规律可能在未来发生变化，从而影响策略的有效性。 ## 研究团队介绍 - **马宗明**：中国银河证券ESG首席分析师，经济学博士，2019年加入研究院，专注于ESG与碳金融研究，具备扎实的经济学理论与量化分析能力。 - **王新月**：中国银河证券ESG分析师，曼彻斯特大学经济学硕士，2020年加入研究院，擅长周期研究，构建了完善的海内外市场研究框架。 - **方嘉成**：中国银河证券ESG分析师助理，中央财经大学数学硕士，曾获全国数竞一等奖、美模全球一等奖，负责ESG整合策略与高维数据建模相关研究。 ## 评级体系 - **行业评级**：基于报告发布日后6到12个月的行业指数相对市场表现，分为推荐、中性、回避三个等级。 - 推荐：相对基准指数涨幅 **10%以上** - 中性：相对基准指数涨幅在 **-5%~10%之间** - 回避：相对基准指数跌幅 **5%以上** - **公司评级**：需参考具体公司分析报告，未在本报告中详细说明。 ## 总结 本报告展示了ESG筛选策略与ESG舆情整合策略在近期市场中的良好表现，均取得了高于基准的超额收益。两个策略在风险调整后的收益表现较为稳健，夏普比例较高，显示出较强的收益风险比。然而，报告也提醒投资者关注市场情绪波动和历史规律变化等潜在风险。如需进一步了解策略细节，建议联系客户经理获取完整报告。