20260401-五矿期货-聚酯期权早报_12页_4mb
报告摘要
聚酯期权市场总结（2026/04/01）
核心内容概述
本报告汇总了乙二醇（EG）、短纤（PF）、瓶片（PR）及精对苯二甲酸（TA）四个聚酯相关期权品种的市场数据与分析。报告涵盖了标的期货的最新价格、成交量与持仓变化，期权因子如量仓PCR、压力支撑位等，以及基于市场情况的策略建议。
主要观点
1. EG（乙二醇期权）
- 标的行情：
- EG2605合约昨日收盘价为5218元，较前日下跌195元（-3.60%）。
- 成交量为1007750手，较前日增加234532手。
- 持仓量为274798手，较前日减少21764手。
- 期权因子：
- 成交量PCR为0.58，较前日下降0.08。
- 持仓量PCR为1.29，位于近一年来的高位（95.10%）。
- 隐含波动率维持在年平均隐波率（23.32%）上方，加权隐波率为60.38%，较前日下降3.45%。
- 压力位为5600，支撑位为4000。
- 策略建议：
- 方向性策略：建议构建看涨期权牛市价差组合策略，如B_EG2605C5200，S_EG2605C5600。
- 波动性策略：鉴于地缘政治风险较高，不建议以卖方为主的策略（如单卖、双卖）。
2. PF（短纤期权）
- 标的行情：
- PF606合约昨日收盘价为8246元，较前日下跌210元（-2.48%）。
- 成交量为181011手，较前日增加5223手。
- 持仓量为126198手，较前日减少6050手。
- 期权因子：
- 成交量PCR为5.84，较前日下降1.52。
- 持仓量PCR为1.54，位于近一年来的高位（93.88%）。
- 隐含波动率维持在年平均隐波率（23.09%）上方，加权隐波率为55.04%，较前日下降3.53%。
- 压力位为8400，支撑位为6100。
- 策略建议：
- 方向性策略：建议构建看涨期权牛市价差组合策略，如B_PF2606C8000，S_PF2606C8700。
- 波动性策略：鉴于地缘政治风险较高，不建议以卖方为主的策略（如单卖、双卖）。
3. PR（瓶片期权）
- 标的行情：
- PR605合约昨日收盘价为8190元，较前日下跌212元（-2.52%）。
- 成交量为71483手，较前日增加7435手。
- 持仓量为25436手，较前日减少7104手。
- 期权因子：
- 成交量PCR为0.69，较前日下降0.01。
- 持仓量PCR为0.98，位于近一年来的中等水平（44.08%）。
- 隐含波动率维持在年平均隐波率（24.20%）上方，加权隐波率为65.67%，较前日下降12.39%。
- 压力位为10600，支撑位为6300。
- 策略建议：
- 方向性策略：建议构建看涨期权牛市价差组合策略，如B_PR2606C9700，S_PR2606C10400。
- 波动性策略：鉴于地缘政治风险较高，不建议以卖方为主的策略（如单卖、双卖）。
4. TA（精对苯二甲酸期权）
- 标的行情：
- TA605合约昨日收盘价为6684元，较前日下跌202元（-2.93%）。
- 成交量为1245100手，较前日增加37090手。
- 持仓量为882497手，较前日减少52576手。
- 期权因子：
- 成交量PCR为1.02，较前日上升0.27。
- 持仓量PCR为1.24，位于近一年来的高位（91.43%）。
- 隐含波动率维持在年平均隐波率（28.19%）上方，加权隐波率为62.83%，较前日下降5.09%。
- 压力位为8500，支撑位为5000。
- 策略建议：
- 方向性策略：建议构建看涨期权牛市价差组合策略。
- 波动性策略：鉴于地缘政治风险较高，不建议以卖方为主的策略（如单卖、双卖）。
关键信息汇总
| 期权品种 | 标的合约 | 最新价 | 涨跌幅 | 成交量（万手） | 持仓量（万手） | 隐含波动率 | 压力位 | 支撑位 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EG | eg2605 | 5218 | -3.60% | 1007750 | 274798 | 60.38% | 5600 | 4000 |
| PF | PF606 | 8246 | -2.48% | 181011 | 126198 | 55.04% | 8400 | 6100 |
| PR | PR605 | 8190 | -2.52% | 71483 | 25436 | 65.67% | 10600 | 6300 |
| TA | TA605 | 6684 | -2.93% | 1245100 | 882497 | 62.83% | 8500 | 5000 |
风险提示
- 地缘政治风险较高：报告建议投资者谨慎对待以卖方为主的策略，如单卖、双卖。
- 市场波动性维持高位：所有期权品种的加权隐波率均高于年平均隐波率，表明市场预期波动性较大。
- 持仓量PCR较高：EG、PF、TA期权的持仓量PCR均位于近一年来的较高水平，显示市场参与者对价格走势的不确定性较高。
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