20220125-广州期货-盘后日评_股指-负面因素汇集市场加速下杀_机会大于风险_5页_651kb

研究报告总结

核心内容

本报告为广州期货研究中心发布的股指市场分析，重点回顾了当日股市及期指行情，分析了市场情绪、资金流向及操作建议，并提供了相关数据图表和研究报告的参考信息。

行情回顾

• 股市表现：今日两市单边下挫，尾盘恐慌情绪加剧，权重股下杀，主要宽基指数均跌超 2%。
  • 上证指数报3433.06点，跌2.58%
  • 深证成指跌2.83%
  • 创业板指报2974.96点，跌2.67%
• 个股表现：仅有266只个股上涨，4399家个股下跌，跌幅中位数超过4%，各行业均集体收跌。
• 期指表现：
  • IF、IH、IC主力合约分别下跌2.19%、2.02%、3.39%
  • IC合约成交量和持仓量显著增加，分别增加25282手和21190手
  • IF、IH、IC合约前二十席位净持仓分别减少177手、538手、1372手

消息面

• 地缘局势：国际局势紧张，导致欧美股市盘中剧烈震荡，纳斯达克一度跌5%。
• FOMC会议：临近的FOMC会议也对市场情绪产生影响。
• 尾盘反弹：尽管盘中震荡，但尾盘出现深V反弹，红盘报收，市场有惊无险。

资金面

• 两市成交额：全天成交9385.6亿元，较上日放量。
• 期指净主动买入：IF、IH、IC净主动买入额分别为-239.18亿元、-82.28亿元、-196.04亿元。
• 北向资金：全天净卖出35.74亿元，终结连续7日净买入，尾盘出现小幅抄底抢筹。

操作建议

• 市场承压：年关将至，风险偏好较低，叠加月底业绩预告部分个股暴雷及地产信用风险隐忧，市场承压较大。
• 情绪释放：近期国际冲突升温，外盘剧烈震荡是造成此次情绪下杀的主要原因，与基本面关系不大。
• 中长期影响：从历史经验来看，地缘冲突带来的负面影响通常集中在短期，中长期影响有限。
• 机会大于风险：随着情绪冰点来临，A股性价比显著提升，市场底基本显现，建议逢低做多IF、IC。

关键数据图表

• 图表1-3：IF、IH、IC股债收益差，显示当前市场估值处于相对低位。
• 图表4：股指期货合约行情数据，包括收盘价、涨跌幅、成交量及持仓量变化。
• 图表5：股指期货合约基差数据，反映市场对未来交割日的价格预期。
• 图表6：股指期货席位持仓数据，显示前二十席位净持仓减少。
• 图表7：股指估值统计，显示沪深300市盈率和市净率处于近五年50%左右的水平，中证500市盈率处于极低水平。

研究中心简介

• 核心价值观：秉承“不断超越、更加优秀”的核心价值观和“简单、用心、创新、拼搏”的团队文化。
• 研究体系：覆盖宏观、金融、金属、能化、农牧等全品种衍生工具研究，提供定期和不定期研究报告。
• 服务方式：通过纸质/电子报告、公司网站、公众号、媒体转载、电视电台等方式为客户提供研究服务。
• 定制服务：提供套保套利方案、委托课题研究等个性化、专业化服务。

联系信息

• 分析师：胡岸（期货从业资格：F03086901，投资咨询资格：Z0016570）
• 联系人：陈蕾（期货从业资格：F03088273）
• 邮箱：hu.an@gzf2010.com.cn，chen.lei5@gzf2010.com.cn

免责声明

• 本报告基于合法取得的信息，但不保证信息的准确性和完整性。
• 报告观点、结论和建议仅供参考，不构成操作依据。
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广州期货业务单元一览

• 主要业务：代理国内所有商品期货和期权、金融期货品种交易，开展期货投资咨询、资产管理、银行间债券市场交易及风险管理子公司业务。
• 营业部及分公司联系方式：覆盖全国多个城市，提供一站式金融服务。

总结

本报告全面分析了当日股市及期指行情，指出市场因情绪因素出现超预期下杀，但中长期影响有限。建议投资者在当前市场环境下，把握机会，逢低做多IF、IC。同时，提供了丰富的数据图表和研究报告参考，以及广州期货研究中心的详细信息和联系方式。